重点公司追踪：TV 面板价格2020 年5 月低点后连续12 个月全面上涨，5 月环比上升3.0%-6.4%，12 个月累计涨幅71.7%-166.7%，年初至今上涨13.4%-29.4%，32”已超17Q2 价格高位。未来，我们认为疫情反复不改经济恢复和产能退出的长期趋势，叠加海外终端需求向好，品牌补库带动需求，同时上游IC 及玻璃基板等材料缺口难补、价格趋涨，我们认为大尺寸LCD 价格景气度有望延续至21Q3，但上涨将呈现较小尺寸趋稳、较大尺寸补涨的分化趋势。长期而言，考虑韩厂产能退出、中国大陆面板厂新产线逐年爬坡，加之国内产能持续向龙头集中，我们认为中国大陆厂商市占率将进一步提升，大尺寸面板格局有望迎来好转。小尺寸方面，随着柔性背板技术提升，折叠屏商业化同时价格下探后有望驱动屏幕替换潮，利好小尺寸柔性OLED 产业发展。我们预计国产替代趋势下国内面板龙头份额将提升，建议关注国内面板行业龙头。