2018年8月1日起正式实施车险“报行合一”，要求财险公司报银保监会的手续费用需要与实际使用的费用保持一致，对于费用率监管与财险公司报送的指标内容作出更为详细明确的规定；我们预期未来车险手续费或将迎来拐点，推动公司主动强化客户服务、提升风险管理，利好行业长期健康发展与龙头险企。

1．本周话题：车险“报行合一”正式实施，利好行业规范与龙头险企......... 3

2．动态跟踪“三循环”体系....... 4

2.1 金融和实体：理财、货基收益率继续下行........4

2.2 金融和地产：本周销售面积增速同比环比继续回暖.......8

2.3 金融体系内循环：银行间市场平均利率继续回升.....11

3．金融地产建筑本周板块表现....... 14

3.1 银行：板块跑赢大盘........14

3.2 非银：板块跑赢大盘........14

3.3 地产：板块跑输大盘........15

3.4 建筑： 建筑行业周涨幅-0.30%，子行业中家装、基建民企、生态园林表现较好.........16

4．金融地产建筑核心推荐标的及推荐理由..... 17

附录 金融地产建筑行业及公司动态...... 18