22Q4 银行板块偏股型基金持仓占比较Q3 提升0.15pct 至2.96%，宁波银 行、平安银行获大幅加仓。A/H 银行板块PB 估值自去年11 月以来有所修 复，目前仍处2010 年来低位，配置价值显著。地产政策发力+消费稳步复 苏+开门红可期，看好板块修复行情，个股推荐：1）受益于地产链按揭贷款 需求复苏的招商银行（AH）、工商银行（AH）、建设银行（AH）、成都银行； 2）受益于消费贷款需求复苏的平安银行、宁波银行、南京银行。

银行仓位：仓位小幅回暖，集中度略上行 .................................................................................................................... 3

偏股型基金持仓解析 ............................................................................................................................................. 3

北向/南向资金持仓解析 ......................................................................................................................................... 7

持仓个股解析 ........................................................................................................................................................ 9

银行估值：估值有所回升，配置性价比高 .................................................................................................................. 11

重点个股推荐 .............................................................................................................................................................. 12

招商银行（600036 CH，买入，目标价：51.98 元/3968 HK，增持，目标价：60.23 港币） .................... 12

工商银行（601398 CH，买入，目标价：5.86 元/1398 HK，买入，目标价：4.83 港币） ........................ 12

建设银行（601939 CH，买入，目标价：7.28 元/0939 HK，买入，目标价：5.90 港币） ....................... 12

成都银行（601838 CH，买入，目标价：21.16 元） .................................................................................. 13

平安银行（000001CH，买入，目标价：21.38 元） ................................................................................... 13

宁波银行（002142 CH，买入，目标价：35.13 元） .................................................................................. 13

南京银行（601009 CH，买入，目标价：13.19 元） .................................................................................. 14

风险提示.............................................................................................................................................................. 15