继2019年10月银保监会出台规范结构性存款业务的通知后，央行又出手了。

　　2020年3月9日，有城商行人士向财新记者确认，刚刚收到央行发布的《关于加强存款利率管理的通知》（下称通知）：一是再次强调按此前要求的整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款产品；二是强化对结构性存款的规范，加强市场利率定价自律机制的管理，将结构性存款保底利率纳入自律管理范围；同时央行会将银行执行情况纳入宏观审慎评估（MPA）考核，并指导自律机制将上述情况纳入金融机构合格审慎评估。

　　对此，申万宏源研报称，经过前期银保监会的规范，结构性存款对银行业的新增存款贡献从2018年的23%下降到2019年末的零。此次央行严格约束保底收益率是在此前合规、流程监管的基础上，在收益率这一根本环节规范结构性存款、做实真结构，真正体现结构性存款“保底+或有"的收益率特征。不过，前述银行人士表示，上述规定基本都是延续原有政策导向和规定，只是又以发文形式强调了一下。

　　关于整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款产品的要求，2019年末就开始了。据财新网2019年12月30日报道，监管部门通过窗口指导形式，在全国范围内叫停靠档计息的定期存款，要求在2020年末之前，相关存款产品压缩至零；同时，大额存单提前支取规则将适用该规定，不过此前已经发行的靠档计息的大额存单该如何处理存在争议。监管此举主要是通过规范银行存款业务，压降负债端成本，给贷款利率下降腾空间（详见财新网“定期存款不能再靠档计息了 存量大额存单怎么办？"）。

　　目前，上述要求正在执行过程中。融360大数据研究院发布的2020年1月存款报告称，过去银行大额存单约三分之二是提前支取可以靠档计息，监管要求之后，银行纷纷下架这种大额存单。“2020年1月发行的大额存单，提前支取全部按照活期利率，大部分银行活期利率是0.3%或0.35%。"报告称。

　　监管对结构性存款的规范则由来已久。结构性存款并非新鲜事物，最早兴起于外资银行。但2018年初，该类存款随着银行保本理财被资管新规限制而蓬勃发展，部分银行更是借“假结构"做大存款规模，变相抬高了银行业整体负债端成本。自2018年以来，银保监会、地方银保监局都曾出手整顿过该类产品。

　　其中，最近的一次是2019年10月，银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》，明确了结构性存款发行、销售要求，对存量产品设置一年整改过渡期，结构性存款业务门槛进一步抬高（详见《财新周刊》2019年第41期“10万亿结构性存款再规范"）。

　　经过一番整顿，结构性存款乱象有所遏制。融360监测数据显示，2020年1月结构性存款的平均预期最高收益率是4.1%，环比下降10个基点（BP）。在同时披露预期最高收益率和到期收益率的结构性存款中，最终达到预期最高收益率的产品占比是56.5%，环比下降0.8个百分点。而2019年11月之前，到期的结构性存款中，达到预期最高收益率的产品占比平均在80%以上，近两个月大幅降至60%以下。这一数据的下降，侧面说明“假结构"在减少。

　　不过，值得关注的是，监管大力整顿之下，银行应对的新招数亦层出不穷。例如，有业内人士反映，银行可以根据结构性存款挂钩标的物设计两款相反的产品，并让客户同时购买，这样不管未来标的物如何触发行权，客户都可以获取最高利率和最低利率的平均值，这个平均值依然比同期限定期存款利率高不少。“假设六个月期限的结构性存款，最低利率是2%，最高利率是4%，若客户同时等额购买两款反向挂钩产品，最终存款平均利率就是3%，而半年期银行定期存款利率才1.75%左右。"有银行人士举例分析。