不要光看银行怎么说，而要看银行怎么做。

最能体现银行真实行动的，莫过于新增信贷投放的流向。在统计梳理完19家已披露2018年报的上市银行（18家A股上市银行+邮储银行）新增贷款投放后，21世纪经济报道记者发现，这批银行超过7万亿新增信贷中，六成投向个人贷款领域，四成新增贷款流向个人住房按揭。票据融资实现企稳回升，企业信贷需求有所回落，新增投放占比为27.32%，相较2018年上半年企业信贷占比近半的格局下降明显。

另一个信号是，在对公信贷投放中，新增投放排名前五的行业依次是房地产业；交通运输、仓储和邮政业；租赁和商务服务业；金融业；水利、环境和公共设施管理业等。

在商业银行新增信贷投放格局变化的背后，亦是商业银行零售转型以及实体经济结构调整的映射。

六大行占房贷近九成份额

“去年（2018年）各家银行在争夺房贷投放份额，今年各家甚至在争楼盘合作。"江苏地区某国有大行人士对21世纪经济报道记者表示。

静水流深。在历经近一年半的蛰伏后，住房按揭贷款夺回新增投放宝座。尽管全国房价在此前一年多的调控下保持了相对平稳，但银行对按揭贷款的投放热情升温。

在2017年严调控之际，住房按揭贷款额度紧缺，许多银行按揭贷款申请要排队3个月甚至更久，而在2018年，按揭投放额度相对充裕。其中，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、中信银行、交通银行等成为按揭贷款投放的主力。

21世纪经济报道记者统计发现，国有六大行新增贷款中投向按揭领域占比达50.85%。凭借充足的资金实力和较低的资金价格，国有六大行成为按揭投放的主力，六大行按揭投放新增25338.96亿元，占新增按揭的87.57%。

值得注意的是，在银行业纷纷将新增贷款大量投向个人按揭贷款之际，民生银行是统计的银行中唯一一家按揭贷款回落的银行，住房按揭投放比2017年减少了154.84亿元，可谓是一股“清流"。

21世纪经济报道记者了解到，民生银行在2017年下半年开始收紧住房按揭领域的投放，一方面有对居民部门杠杆率过快上涨的担忧，另一方面，民生银行的负债成本较其他同业要高，资管新规后，长期资金相对缺乏做中长期的按揭贷款也并不合适。

不过，21世纪经济报道记者从民生银行地方分行了解到的最新信息，民生银行已经重启住房按揭贷款的投放。

上述国有大行人士也告诉21世纪经济报道记者，2018年相对还是卖方市场，按揭贷款资源紧俏，但今年各行已经开始争相加码按揭贷款，回归买方市场。一个典型信号是，多家银行的按揭贷款利率已经开始松动。

“去年房贷整体上浮，今年上浮幅度有所下降，但即便房贷利率下浮大行也有收益。"在他看来，当前房价过快上涨势头得到控制，房地产市场基本还处于良性发展。

部分银行个人经营贷款新增较多，如邮储银行、浦发银行、民生银行等，这是各行加大小微支持力度。相较庞大的按揭贷款，个人新增消费贷款在个贷中占比仅为5.95%，成色不足。

不过，信用卡业务整体表现亮眼，在个贷中占比达22.19%，其中平安银行、交通银行和中信银行信用卡新增贷款余额超千亿。

为何房地产新增投放居首

银行业新增贷款大量投向个人部门，在多位商业银行人士看来，企业部门的信贷需求不够旺盛成为主因。

21世纪经济报道记者统计上述19家银行对公信贷投放的具体行业发现，房地产业新增投放达6626.31亿元，占对公新增1/3。交通运输、仓储和邮政业其次，达5700.77亿元；租赁和商务服务业新增4158.45亿元，租赁和商务服务业是2018年上半年银行最青睐的投放领域；金融业新增3939.72亿元，水利、环境和公共设施管理业新增3376.89亿元。

对于房地产业，银行家们是否“口嫌体正直"？

在中国银行业协会2018年调研2380位银行家发布的调查报告中，45.3%的受访银行家表示房地产业会是银行信贷重点限制行业，并且是银行家们预期不良率上升行业之首，超过冶金、纺织、商贸等行业。

21世纪经济报道记者了解到，棚改贷款曾是此前信贷增长的一大支撑，而房地产业的主要投放或与此有关。工行首席风险官王百荣指出，该行的房地产贷款中，棚户区改造、自住房、普通的商用房占比为74%，较上年增加了8%。个人房贷新增中，首套房占比超过90%。该行房地产不良率1.01%，比上年还下降138个BP。

其他行业则主要是国家重大战略、地方政府重点支持项目为主。农行副行长王纬在2018年度业绩发布会上介绍，该行对公投放围绕主动对接国家重大战略、重点工程、重大项目来展开，交通运输业、租赁和商务服务业两部分合计新增投放2762亿元，占对公投放增量的75%。

工行也称，交通运输、仓储和邮政业贷款增加，主要是支持国家重大战略规划实施落地，服务四大板块、三大支撑带、粤港澳大湾区等重点区域协同发展以及高速铁路、高速公路、城市轨道交通、港口、机场等领域的建设融资需求。租赁和商务服务业贷款主要是向民生工程、基础设施补短板项目等提供融资支持，以及服务国家级新区、自贸区等战略规划区域和各类产业集聚区的基础设施建设融资需求。

但王纬同时指出，经济形势复杂多变，该行认为部分市场主体扩大投资的意愿不足，制约了信贷的有效需求。此外，直接融资对银行信贷替代效应增强，加上国有企业严控负债率，企业短期融资的需求受到一些抑制。

一位股份行地方分行行长也对记者表示，严控房地产贷款风险，是指银行加强了对开发商的资质审核，而对于优质房企的信贷仍然是各行争抢的业务。此外，当前经营环境下银行对企业信贷风险仍然十分担忧，优质企业通过发债融资或没有融资需求，因此个贷仍将是2019年的投放重点。