受益4G 加快建设、“宽带中国”战略落地及行业内公司转型布局积极，2016Q1通信板块上市公司净利润录得56.6%的高增长。其中，“物联网、IDC 及云服务、光通信和大数据”四个子板块的净利润增速更是高达100%以上。我们认为，下半年投资应更关注基本面，重点推荐“物云光大”四个领域。

1.通信板块半年回顾：业绩增长与指数下跌形成背离................ 4

1.1通信行业营收及净利保持高增长，“物云光大”尤为亮眼.................................................... 4

1.2大盘震荡下行，通信行业指数未能独善其身，走势低迷................................................... 5

2.下半年投资展望：重点关注“物云光大”四个领域................ 6

2.1回归基本面，寻找业绩增长的确定性.............................. 6

2.2掘金“物联网、IDC及云服务、光通信和大数据”....... 7

2.2.1物联网：标准统一和NB-IoT商用在即，为物联网增添翅膀................................. 7

2.2.2 IDC及云服务：托起“云”的IDC，与“云”共同高增长..................................... 9

2.2.3光通信：行业持续景气，业绩增长可期............. 11

2.2.4大数据：已进入快速变现通道，看好具有卡位优势的公司..................................16

3.投资策略：围绕“物云光大”四个领域精选优质个股............19

3.1投资策略.......................19

3.2重点公司推荐...............20

4.风险提示..................................22