继“3.21”爆炸事故以来，江苏省重拳出击整治排查，4 月1 日出台《江苏省化工行业整治提升方案（征求意见稿）》，提出压减化工企业和园区数量。4 月4 日，盐城市委常会决定彻底关闭响水化工园区。4月8 日，江苏省常委会召开会议提出“三必须、三支持”，要求对化工产业要分类施策，保持有关政策的相对稳定性。我们认为从严整治对化工行业的影响不是一蹴而就的，化工园区将在中长期时间内实现改造升级。

1.安全事故频发，江苏化工园区整治提升预计加速 ..................... 3

2.供给收紧，农药、染料行业景气度有望持续提升 ................. 4

2.1.响水化工园区农药、染料及中间体产业集中 .. 4

2.2.子公司停产，部分上司公司业绩或将受影响 .. 5

2.3.染料：浙江龙盛最为受益 ........... 7

2.4.农药及中间体：建议关注长青股份、江山股份、海利尔、扬农化工、利尔

化学、广信股份、先达股份、利民股份、百傲化学、新安股份、红太阳 ...... 10

2.5.其他：阻燃剂、丙烯酸及酯，建议关注万盛股份、万华化学、卫星石化、

华谊集团 ...................... 16

3.严监管下强者恒强逻辑持续强化，建议关注万华化学、华鲁恒升、鲁西化工