增发股份收购恒峰信息暨配套融资于 12 月 19 日获证监会核准，迈出转型教育智能坚实一步。公司收购标的恒峰信息是广东省内领先的教育信息化服务商，自主开发了区域教育、智慧校园、智慧教学系统、在线教育系统四大类近 20 种教育类软件应用。恒峰信息软硬件协同布局提升行业内竞争力，2016 年 1-8 月实现收入 1.12 亿元，同比上升 250.2%，实现净利润 2352 万元，同比上升 598.1%。未来将持续研发翻转课堂、个性化评测、在线教育等前沿应用，并配套 2.5 亿元智慧教育云计算中心募投项目，融合校内校外、线上线上教学资源与用户数据。

1. 公司逐步转型教育智能综合解决方案提供商 .6

1.1 收购恒峰信息强化已有教育产业布局 .. 6

1.2 大股东和君商学入主后业绩改善 ... 8

2. 教育信息化三维利好多层级推进 .. 10

2.1 政策端：每年两千亿财政经费保障，促进教育公平 ... 10

2.2 技术端：智能教育全方位改变教育场景 .. 12

2.3 需求端：教育信息化多层次推进 . 14

3. 未来以恒峰信息为支点撬动教育生态圈 ... 16

3.1 恒峰信息“三通两平台”业务省内领先.. 16

3.2 智慧教育软件研发优势突出，具有较大业务拓展空间 .. 19

3.3 省外市场扩张计划已在实施阶段 . 21

4. 精细化管理见效，原主营业务现拐点 . 22

5. 和君平台优势助推公司发展，股权激励计划绑定优秀人才25

6. 盈利预测和估值 ... 27

6.1 盈利预测 .. 27

6.2 估值：目标市值107 亿元，给予买入评级 ... 28