泛在网建设逐步深入，各省网快速推进项目落地，短期看国网信通类采购筑底企业业绩，长期看催化高泛用性场景开启产业化元年。拆解国网信息化/通信类采购订单，国网系资产行业龙头地位稳固，四季度采购有望持续放量，重点推荐国电南瑞、岷江水电。

投资聚焦 ... 1

投资逻辑.... 1

投资策略.... 1

风险因素.... 1

泛在网试点逐步落地，建设徐徐铺开 ..... 1

泛在网建设持续加速，围绕重点任务展开 ............. 1

短期看：信产招标龙头拿单稳健，期待四季度订单释放 ...... 5

信息化采购：国网系龙头拿单稳健，市场格局相对分散 ...... 6

通信设备：国网系绝对主导，旗下资产三分天下 .. 7

四季度招标在即，泛在网相关采购亦有望开启...... 8

长期看：产业化元年应用逐步培育，看好高泛用性场景的快速产业化 .............. 8

风险因素 ... 9

投资建议 ... 9

投资逻辑.... 9

投资策略.... 9

附录. ........ 10