安全可控板块自2019 年以来业绩持续亮眼，收入端高速增长，相关经营主体利润端也充分表现。验证板块在高景气背景下，拥有较强的盈利能力。近日，四中全会提出构建“关键核心技术攻关新型举国体制”，再度彰显安全可控发展决心，建议关注相关核心硬件和基础软件厂商。

计算机板块跑赢市场指数，获得公募超配 ............ 7

计算机Q3 机构持仓环比略有下降，但仍处于仓位超配 ........... 7

市场表现显著分化，整体市盈率略低于历史中位数 ... 7

2019 年年初至今安全可控、智能交通、金融信息化、云计算板块领涨 . 8

5G 时代将至，IDC、服务器、网络安全、车联网、AI 等行业有望进入全新发展阶段 . 9

5G 将拉动IDC 市场需求，服务器行业也有望充分受益 ........... 9

5G 时代应用场景再度拓宽，对网络安全提出更多需求 .......... 10

车联网有望成为5G 最大的应用市场，自动驾驶、车路协同有望于2021 年规模化落地 ....11

智能应用作为5G 后周期，多场景有望持续落地 ...... 12

聚焦高景气核心板块，核心推荐网络安全、云计算、自主可控板块 ............ 13

网络安全行业：政策提升行业景气度，企业级市场空间正式开启 ........ 13

云计算行业：进入业绩兑现期，龙头集中度有望持续提升 ..... 17

安全可控行业：自主可控发展决心坚定，产业链崛起在即 ..... 20

医疗信息化：传统订单持续高增长，互联网医疗步入正轨，辅助医疗迎政策利好.......... 27

央行数字货币DC/EP：有望正式出台应用，率先利好银行IT 行业 .......... 33

知识产权保护：获空前政策关注，确定趋势下把握三大投资机遇............. 34

拥抱科技创新黄金时代，关注5G 与高景气细分领域....... 41

国信证券投资评级 .... 43

分析师承诺  43

风险提示 .... 43

证券投资咨询业务的说明 ....... 43