2018 年计算机板块跑赢市场主流指数，板块内部行情分化明显，云计算、医疗信息化、金融信息化、新零售板块表现亮眼。

1.2018，轮动的热点，不变的主线 .. 4

1.1.计算机板块年度行情回顾 ... 4

1.1.1.整体超额收益和内部走势分化并存 .. 4

1.1.2.热点轮动特点明显，振幅较大 ... 6

1.2.计算机板块年度基本面情况回顾 ... 8

1.2.1.软件行业整体运营情况良好，信息技术服务收入快速增长 ... 8

1.2.2.上市公司基本面出现改善 . 9

1.2.3.估值整体处于底部，基金持有板块比例提升且处于标配状态 ... 13

1.3.信息化仍然是投资主线 . 15

1.3.1.C 端流量红利褪去，B 端开始起步 .. 15

1.3.2.BATJ 巨头染指，信息化正式开启To B 下半场 . 17

2.2019，坚定主线，寻求确定性机会 .. 18

2.1.云计算仍然是信息化的最佳捷径 .. 18

2.1.1.当云计算成为必须 ... 18

2.1.2.云计算估值破局 .. 20

2.2.政策驱动的医疗信息化确定性机会 ... 20

2.2.1.医疗信息化市场广阔并受到政策呵护 .. 20

2.2.1.医疗信息化上市公司基本面改善加以佐证 . 22

2.3.5G 时代来临 .. 22

2.3.1.5G 发展及市场空间 ... 22

2.3.2.5G 技术促进产业全面突破 ... 23

2.4.无人驾驶引领智能风潮 . 24

2.4.1.无人驾驶技术标准 ... 24

2.4.2.国家和地方政府陆续出台相关政策及管理细则 ... 25

2.4.2.无人驾驶技术发展的两股力量 .. 25

2.4.3.无人驾驶带动产业链实现突破 .. 26

2.4.4.无人驾驶汽车市场空间广阔 . 26

3.投资建议 ... 27

4.风险提示 ... 31