在补短板的政策指导下，西部基建和具有重要价值的重大工程稳步推进，工程审批简化，资金面改善政策逐步传导，根据目前披露的情况来看，专项债已发行 6094 亿元，已发行量占本年度预算 45.1%，我们认为在政策难以跟踪与把握的情况下，资金面的情况将作为提前的信号验证本轮基建反弹。此外，建筑行业作为劳动密集型行业，社保政策的变化将造成一定影响，国常会要求抓紧研究适当降低社保费率，确保总体不增加企业负担，将修复市场情绪。 重点推荐四川路桥、岭南股份、东珠生态和中国化学等。

一、本周观点 .. .. .. . 5

二、本周要点 .. .. .. . 6

三、行业要闻简评 .. .. .. ... 8

（一）宏观 .. .. .. .. 8

（二）地产相关  .. .. .. ... 9

（三）其他  .. .. .. .. 9

四、公司动态简评 .. .. .. . 10

（1）订单类 .. .. .. . 10

1、中国建筑：签署239亿总承包合同，占17 年营收的2.3% .. .. 10

2、中国建筑：签署 416亿总承包合同，占 17 年营收的3.9% .. .. 10

3、建艺集团：签订总计 5.29 亿元的 10 个合同，占 17 年营收的 21.62% . 10

4、鸿路钢构：预中标3.12亿项目，占17 年营收的6.92% .. ... 10

5、镇海股份：中标 2.77 亿元EPC总承包工程，占2017 年营收的95.5% .. 10

6、铁汉生态：中标5.23 亿元 PPP项目，占2017年营收的6.4% ... 10

7、铁汉生态：中标 6.28 亿元 PPP项目，占2017年营收的7.7% ... 11

8、粤水电：签署13.38 亿元 PPP 项目合同，占2017年营收的 20.2% . 11

9、花王股份：联合体签署101.7亿PPP项目合同，公司可承接15 -30 亿元 .. 11

10 、四川路桥：8月中标工程施项目11 个，合计约24.10亿元 .. 11

11 、铁汉生态：全资子公司拟联合中标EPC总承包项目，合计约1.19亿元 ... 11

12 、铁汉生态：拟中标2.49 亿元工程项目，占17 年营收的3.04% . 11

13 、粤水电：中标5.50 亿元 EPC 总承包项目，占17 年营收的  8.30% .. 11

14 、东方园林：联合中标20.21 亿元PPP项目 .. . 11

15 、丽鹏股份：联合中标投资年化收益率6.6%PPP项目 .. ... 12

（2）其他 .. .. .. . 12

1、棕榈股份：与河北旅投签署《战略合作协议》 .. ... 12

2、岭南生态：与中国农业发展银行东莞分签署合作协议 . . 12

3、中矿资源： 15 年限制性股票激励计划第三次解锁份上市流通 ... 12

4、四川路桥： 4.37 亿股非公开发行限售将上市流通.. . 12

5、美晨生态： 4个高管拟增持公司股份不低于4000万元 .. ... 12

6、上海建工：公开发行 3年期 20 亿元可续期公司债券 .. ... 12

7、延华智能：5173.3万股限售份解除上市流通，占公司总股本的7.26% .. 12

8、棕榈股份：东以3.55亿元总价转让7552.4万股份，占总本的5.08% ... 13

9、弘高创意：慧目和中太所持公司股份约6.1亿股被冻结 . 13

10 、鸿路钢构：全资子公司收到汝阳县人民政1320.48 万元奖励资金 ... 13

11 、方大集团：控制人所公司增持373.58 万股， B股98.18万股 ... 13

12 、美尚生态：拟公开发行PPP 项目专债（第一期） 3亿元 .. 13

13 、中钢国际：全资子公司拟发生房屋租赁关联交易约 1.33亿元 . 13

14 、岳阳林纸：全资子公司获得政策补贴2031 万元 .. .. 13

五、一周市场回顾 .. .. .. . 13

（一）建筑行业表现  .. .. .. ... 13

（二）个股涨跌一览  .. .. .. ... 15

（三）重要股东增减持  .. .. .. 17

（四）大宗交易 .. .. .. . 18

（五） PPP 一周成交 .. .. .. .. 19

（六）资金面一周跟踪  .. .. .. 20