关键词：智能手机；消费电子；LED；产能转移；消费升级
摘 要：概览：营收和净利进入上升通道。解析：产能转移、消费升级是两大驱动因素。展望：创新方兴未艾，“中国梦”刚开始。回顾2013 年上半年电子行业整体业绩表现，我们认为：1、消费电子方面，陆厂抓住了功能手机向智能手机演变的历史机遇，“成长型”消费电子行业仍然保持较高的增长，如天线、精密制造、触控屏、电池等；“周期型”消费电子行业在下游需求回暖、政策支持等利好因素下也出现了业绩转好的迹象，如面板、被动元器件行业等。2、LED 方面，受下游照明、背光需求爆发，LED 产业链一片红火，处于景气向上的通道中，营收快速增长。
目 录：概览：营收和净利进入上升通道
消费电子：营收和业绩趋好
LED：需求带动产业链整体向好
解析：产能转移、消费升级是两大驱动因素
产能转移趋势已日渐明朗
消费升级为产能转移推升助力
大陆电子厂商抓住了智能终端新一波趋势
展望：创新方兴未艾，“中国梦”刚开始
手机-超级本-可穿戴，创新方兴未艾
政策出台，刺激信息消费扩大内需，如一剂强心针
节能减排成为发展主旋律，LED 低价快渗透
投资建议