归属于母公司股东净利润增速在50%以上的公司：汇顶科技、立讯精密、沪电股份、共达电声、光弘科技、飞荣达、深南电路等；归属于母公司股东净利润增速在30%~50%的公司：视源股份、圣邦股份、洲明科技等；

行业主要观点 ............................................................................................................... 3

行业重点公司中报业绩前瞻 ......................................................................................... 4

重点公司业绩前瞻 ............................................................................................... 4

消费电子行业：贸易战缓和，关注华为产业链 ............................................................. 5

中美贸易战趋缓，华为产业链有望受益 ............................................................... 5

下半年核心关注：华为产业链、安防、芯片国产替代 .......................................... 6

半导体及激光行业：关注国产替代长期趋势 ................................................................ 6

行业动态跟踪 ....................................................................................................... 6

案例：海思半导体的国产替代突围之路 ............................................................... 7

激光行业受制宏观经济需求压力，价格战导致行业龙头公司业绩承压 ................. 8

PCB 行业：宏观经济影响传统业务，5G 通信带来主要增量需求 ................................ 9

从外围市场看行业景气度：北美BB 值回落至0.99，台湾月度营收同比下降趋势放

缓，行业处于景气周期但景气度偏弱 ................................................................... 9

产业链上游价格指数：PCB 上游电解铜、环氧树脂价格呈现回落 ..................... 10

中国PCB 企业产能集中度将继续提升，5G 机遇不容错过，重点龙头公司持续推荐..... 10

LED 行业： 大浪淘沙，剩者为王.............................................................................. 11

从外围市场看行业景气度：台湾LED 行业月度营收环比平稳 .............................11

产业链价格指标：上下游产业链价格均有下降，芯片跌幅收窄 ...........................11

LED 估值处于历史最低，未来继续重点看好全球品牌龙头及价值成长股 ........... 12

分析师承诺 ................................................................................................................ 14

风险提示 .................................................................................................................... 14

证券投资咨询业务的说明 ........................................................................................... 14