零售客户和私行客户规模及增速跟踪：1、上市银行零售客户数300 万起步，环比 增速在4.3%、同比增14.1%。上市银行零售客户数基本与其线下网点数量呈正相关 关系，线下渠道初步奠定零售客户基础数量。根据客户规模情况，上市银行零售客 户数可分为三档，第一档为大行的工行、农行和邮储银行，三家银行以6 亿+客户数 量远超其他同业，占据第一梯队。行业间增速稍有分化：股份行和城商行由于低基 数、增速相对较快。2、私行客户数5000 亿户起步，环比增速13%、同比增22.6%。 私行的客户数量与银行的基础客群数、自身资源禀赋、网点区域分布有一定的相关 关系。上市银行私行客户数也基本可分为三档：第一档为大行中的工行、建行、农 行和中国银行，以及股份行中的招商银行，客户规模在10 万户以上。招行凭借其优 秀的财富管理能力留存客户，跻身第一档。私行客户增速高于零售客户，中小银行 集中发力抢占高净值客群。3、零售客户升级情况：财富客户/零售总客户占比普遍 在1%-3%左右，银行通过财富管理实现客户账户集中度提升、客户资产增值等路径 实现客户升级还有比较大的空间。

一、财富管理业务核心要素：客户数、AUM 以及费率 ...................................... - 4 -

二、客户数、AUM 规模及增速跟踪 .................................................................... - 4 -

2.1 客户数规模及增速 ................................................................................. - 4 -

2.2 AUM 规模及增速 ................................................................................... - 8 -

2.3 AUM 市占率及客群结构：低集中竞争、客户经营分层 ....................... - 11 -

三、费率水平和财富管理收入跟踪.................................................................... - 13 -

3.1 行业综合费率水平情况 ....................................................................... - 14 -

3.2 代销各类产品及资产管理经营情况细拆 .............................................. - 15 -

3.3 AUM 结构拆解：综合费率差异的原因 ................................................. - 15 -

3.4 财富管理收入增速跟踪：同比增24% ................................................ - 16 -

四、财富管理对业绩的贡献跟踪 ....................................................................... - 17 -

4.1 带来低成本稳定存款 ........................................................................... - 17 -

4.2 业务高盈利拉升综合ROE .................................................................. - 18 -

五、数字化转型引领：金融科技投入跟踪......................................................... - 19 -