申万机械高频数据库显示，中游复苏持续，工程机械领域各项产品、高端制造领域的工业机器人、叉车等销量持续保持高增速；煤炭后周期持续发酵，煤机装备产值高速增长，煤炭开采和洗选业固投回暖，这些领域的中报业绩前瞻也验证了行业的复苏大超预期。同时，建议重点关注景气度确定向上的锂电设备领域和 3C 自动化领域。

1. 核心观点 ... 4

1.1 核心组合：杰克股份、浙江鼎力、鸣志电器、伊之密、美亚光电、康尼

机电 . 4

1.2 投资策略：制造业复苏超预期，坚定看好具备核心竞争力优势企业 4

1.3 子版块观点 ... 4

1.4 近期重点报告 . 5

1.5 重点公司估值及评级 . 5

2. 上周市场回顾 .. 6

3. 宏观数据：中游复苏持续超预期，关注出口优势产业链 8

3.1 国内宏观：固定投资稳定增长，制造业投资持续复苏 ... 8

3.2 国际宏观：国际经济持续向好，出口数据大超预期 . 10

3.3 制造业营收：利润增长稳定，收入增速出现分化 ... 12

3.4 原材料价格：橡胶、动力煤价格下滑，钢材、焦煤价格向上 .. 12

4. 工程机械：销量持续超预期，重点关注龙头企业 .. 13

4.1 高频数据跟踪：工程机械销量持续超预期 ... 13

4.2 重要资讯：丝绸之路经济带核心区建设优先推进项目公布 .. 14

4.3 投资策略：工程机械复苏超预期，持续推荐龙头企业 .. 14

5. 3C 自动化：关注苹果创新大周期，推荐核心受益标的 15

5.1 高频数据跟踪：智能手机出货量稳定，关注苹果创新周期 . 15

5.2 重要资讯：苹果盈利、销量双超预期，产业链“起飞”在即 .. 16

5.3 投资策略：关注苹果创新周期，关注核心受益标的 . 17

6. 锂电设备：新能源车景气持续，重点关注锂电设备龙头17

6.1 高频数据跟踪：节能与新能源汽车产量增速回落 ... 17

6.2 重要资讯：预计新能源车销量持续超预期，锂电设供需两旺趋势17

6.3 投资策略：锂电设备需求分化，推荐高端锂电设备龙头 ... 18

7. 高端制造：制造业投资持续复苏，关注相关受益标的 . 18

7.1 高频数据跟踪：工业机器人、叉车产量同比大增 ... 18

7.2 重要资讯：“智能机器人”重点专项指南发布，部署六大方向 . 19

7.3 投资策略：中游制造业复苏，推荐优势制造标的 ... 19

8. 煤炭机械：煤机装备产值高增长，煤炭后周期回暖 ... 19

8.1 高频数据跟踪：煤机装备产值高速增长，煤炭后周期回暖 . 20

8.2 16 部委联合发文剑指煤电去产能，发电集团重组路线图或浮现 20

8.3 投资策略：煤炭企业利润暴增，推荐煤炭后周期受益标的 . 21

9. 轨道交通：景气度将触底反弹，关注核心零部件产业链21

9.1 高频数据跟踪：铁路机车产量稳定增长 .. 21

9.2 重要资讯：9 月“复兴号”正式上线运营，高铁迎来新时代 ... 21

9.3 投资策略：标动推动国产化率上升，推荐轨交核心零部件标的 22

10. 油气设备：全球钻机数加速上升，关注油服受益标的 22

10.1 高频数据跟踪：全球钻机数加速上升，天然气对外依存程度加深22

10.2 重要资讯：规划正式印发，美国活跃钻机数创新高 ... 23

10.3 投资策略：天然气消费量大幅增长，关注油服受益标的 .. 24

11. 交运设备：自主品牌汽车势头强劲，关注轻量化标的 24

11.1 高频数据跟踪：汽车销量稳定增长，商用车增速较快 . 24

11.2 重要资讯：新能源汽车或有投资、补贴等重要调整政策出台 . 26

11.3 投资策略：汽车轻量化大势所驱，利好相应产业链公司 .. 26