在新需求、新政策、新技术的共同促进下，2016 年以后网络安全行业摆脱以前纯粹合规性需求驱动而进入加速发展期，未来

网络安全占信息化开支占比有望提升到5%以上。

1.三大因素驱动中国网络安全市场变革，网络安全占信息化支出占比将逐步提升 . 1

1.1 国家、政府、企业面临的网络安全威胁日益增加，国家对网络安全重视程度提升 ..... 3

1.2 网络安全法规、政策近年密集出台，监管和处罚力度加大，下游被监管行业范围扩大，未来轨交

和工控将成为信息安全市场潜力最大的下游行业  7

1.3 “云大物移”等新场景和新技术促进信息安全防护理念变化，信息安全占IT 开支比例未来有望提升

至5%以上 ..... 9

2.行业高景气和产业变革中，信息安全行业发展新趋势和投资机遇 ....11

2.1 构建完善的安全防护体系，需要 “高中低”三位一体能力，未来中高位积极防御能力成为网络安全

能力发展关键 ..................11

2.2 伴随安全预测和积极防御类网络安全产品快速增长，安全运营服务市场增长迅速 ... 16

2.3 大数据和人工智能技术成为第三代网络安全技术核心 ........... 17

3.行业需求变化和技术变革引发网络安全行业竞争格局分化 ............... 19

3.1 安全行业竞争格局之变1：互联网巨头入局，投资并购协同生态发展，借助资本力量和数据优势

获得爆发性增长 ............. 19

3.2 安全行业竞争格局之变2：公有云安全压缩传统企业安全市场，私有云解决方案提供商安全业务

增长迅速，市占率逐步提升 ............. 20

3.3 安全行业竞争格局之变3： 2016~2018 年全球信息安全融资额不断创记录，拥有高位和中位网络

安全能力公司崛起，业务安全领域发展迅速 ...... 23

4.部分网络安全行业重点公司梳理 .................. 24

5.投资建议 .................. 29

6.风险提示 .................. 30