传统建材：缺乏弹性的复苏....4

已被证伪的复苏，昙花一现的提价........4

春末夏初，股价与基本面的共振........4

拨开浮云，望眼更明........4

重回供给侧：躲不过的手术......5

政策：犹抱琵琶半遮面....6

进度：冀东与金隅的范本......7

消费建材：周期丛中一点红......9

消费升级看品牌，周期抵御有支撑....9

精选白马，价值凸显........9

新材料：制造升级，景气持续.... 11

玻纤：周期与成长的螺旋........11

需求复苏与供给收缩叠加的支撑...... 11

上下游差异化传导，博弈成长性机会.....13

新玻璃：先质后量的渐进式渗透...14

一夜春风来，3D 迎花开......14

超薄看盖板，进口替代强....17

跳出周期，寻觅机遇.......21

转型：破旧迎新，浴火重生....21

主题：热点齐聚，管子添彩....23

防汛年年有，老瓶装新酒....23

管廊看PPP，各地声歌起....25