预计8 月行业基本面见底，9 月销量环比复苏，全年产销维持160万辆，YOY 28%，电池装机预计75GWh，YOY 35%。重点推荐：1）电池环节：参与全球配套的电芯龙头宁德时代、建议关注亿纬锂能、欣旺达等；2）材料&零部件环节：石墨化产能释放成本改善的璞泰来、湿法隔膜海外突破快速的恩捷股份、新客户订单逐步落地的星源材质、盈利和格局向好的科达利等；3）基础设施：日充电量突破600 万度，补贴政策持续扶持的特锐德；4）设备环节：全球电池企业19/20 年集中扩产，推荐先导智能（机械组覆盖）。

1. 合资新能源乘用车销量更趋刚性，电池装机集中度下降...................................................... 5

1.1. 行业观点概要 ............................................................................................................ 5

1.2. 行业数据跟踪 ............................................................................................................ 7

1.3. 行业要闻及个股重要公告跟踪 ................................................................................... 9

2. PERC 价格触底，全球旺季增配光伏正当时 .......................................................................11

2.1. 行业观点概要 ...........................................................................................................11

2.2. 行业数据跟踪 .......................................................................................................... 13

2.3. 行业要闻及个股重要公告跟踪 ................................................................................. 14

3. 供给侧低效带来挑战，需求响应新能源带来转机 .............................................................. 15

3.1. 行业观点概要 .......................................................................................................... 15

3.2. 行业数据跟踪 .......................................................................................................... 16

3.3. 行业要闻及个股重要公告跟踪 ................................................................................. 17

4. 本周板块行情（中信一级）.............................................................................................. 19