投资聚焦

有别于同行的观点：未来两年只有主题！

投资建议 

行业回顾：整体增长稳定，增速持续放缓

工信部行业运行数据分析：整体增长稳中趋缓

2015 年三季报回顾：营收季节性回暖，高预期下业绩仍有待提升

行业周期前瞻：“十三五”政策元年，催化重于落地

总量增长仍面对较大压力，资金层面整体宽松

政府政策支撑必将强化，消费业务端明确趋势性行业机会

下一代计算平台，定义新技术周期

新一代运算平台正快步走来，需求与投资启动新生命周期

技术、模式、消费习惯的变革颠覆，全行业启动新生命周期

教育与医疗“互联网+”，需求最确定的热点

互联网教育：重度垂直模式下的“互联网+”与“品牌化”双向前行

互联网医疗：双轮驱动平台化加速，院内场景催生千亿信息平台

三条平稳主线：深化盈利模式，静待周期上行

信息安全：国产化筑安全长城、企业互联持续深化

大数据：市场前景广阔，政府与车联网应用值得关注

金融信息化：金融 IT 需求稳定，细分支付领域有望升级 

风险因素 

行业投资策略

行业估值与评级：估值水平维持高位，维持“强于大市”评级

行业投资策略：避开内生风险，布局主题行情

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