关键词：银行行业；十三五规划；市场分析
摘 要：下半年银行业利好因素主要包括：（1）社会融资成本下降，地方债置换额度进一步增加，政府托底房地产市场意愿明朗，有效缓解银行资产质量压力；（2）降准预期，以及 PSL、MLF 等信贷投放工具的灵活使用让我们维持了资金市场流动性相对充裕的判断；（3）交通银行混合所有制改革方案终于落地，银行板块混改概念不断发酵；（4）银行继续深化部分业务板块的事业部制或子公司化改革，不仅有利于风险的隔离，还将进一步提升该业务的市场竞争力；（5）经济进入新常态，利率市场化改革也将完成，传统息差收入走入困境。监管环境趋松，鼓励混业竞争。大型商业银行通过混业经营增收提效的同时，也为银行板块估值向上打开空间。我们维持行业“看好”评级。
目 录：

一、行业动态......4

1. “一行三会”合并呼声渐高.........4

2. 政府工作报告解读：五大重点绘出“十三五”清晰路线图.......5

二、行业数据......9

三、公司动态....13

1. 民生银行票据业务“亡羊补牢”拷问银行内控.....13

2. P2P 平台拉银行信用背书网贷平台加速变革.....14

四、公司数据....16

五、行情回顾....17

六、投资建议....17

七、风险提示....18