2 月行情回顾：通信板块估值回升，IDC 板块尤为亮眼。2 月沪深300 指数全 月涨幅0.21%，通信（申万）指数涨幅5.57%，跑赢大盘，在申万各一级行 业中排名第6 名。2 月底通信行业估值相比1 月底有所回调，处于历史中位 数偏下水平。在所有申万一级行业中，处于中等偏下水平。若剔除三大运营 商，处于中高水平。2 月份通信行业中IDC 板块在“东数西算”政策催化下 表现尤为亮眼，涨幅32.2%，其他板块也有不同程度的涨幅，专网、光器件 光模块、北斗、光纤光缆、物联网、5G、企业数字化板块的涨幅均在5%以上。

2 月行情回顾：板块估值回升，IDC 尤为亮眼................................................................................4

2 月通信板块涨幅5.57% ，跑赢大盘.............................................................................................................. 4

2 月通信板块估值回升，IDC 板块领涨............................................................................................................ 4

2 月通信板块重点推荐组合表现....................................................................................................................... 7

3 月通信板块重点推荐组合............................................................................................................................... 7

运营商加码算力基础设施投入，关注云基建产业链......................................................................7

物联网高景气持续，万物互联加速到来..........................................................................................8

“十四五”新型储能发展实施方案正式印发，“通信+能源”潜力充足..................................11

投资建议：把握回调机会，寻找高弹性赛道................................................................................14

风险提示............................................................................................................................................ 15

免责声明............................................................................................................................................ 16