6月30日，在以“大中医、大健康、大战略”为主题的首届岐黄论坛上，高层表示，要将中医药发展列为国家战略。受此利好消息的刺激，2日，申万医药生物指数上涨3.53%，在23个申万一级行业指数中排名首位。其中，中成药的龙头公司表现突出，云南白药上涨6.82%，同仁堂上涨4.07%，片仔癀上涨3.82%。

有分析人士指出，利好消息的刺激和行业在弱市中的防御功能使得医药行业颇受资金青睐。但进入下半年，政策面趋于复杂，医药板块内部可能出现分化，但行业龙头的表现却依然值得期待。

首先，新基药目录已经出台，预计下半年基药招标、医保招标将陆续启动。虽然各省的招标方案并不相同，但之前“广东方案”对于价格的管控可能成为各省制定方案时的重要蓝本，小型药企在下半年的承压可能加大。而大型医药企业由于手握独家品种的“免死金牌”，有望在行业竞争中胜出。

其次，目前医药行业的估值大约在36倍左右，相对于全部A股的溢价率在200%左右，较高的估值需要超预期的业绩支撑来消化估值。从目前的状况而言，能提供业绩超预期增长的公司依然集中在医药行业的龙头。而随着中报业绩披露的时点临近，部分医药股如果不能提供业绩支撑，恐遭受“戴维斯双杀”的风险。

总的来看，药品和医药设备的刚性需求为医药板块的中期走强提供了支撑，但行业内部的机会仍集中在龙头股上，投资者应具体关注下半年政策的执行力度。