以 ERP 为例，用友网络、金蝶国际 2017年的收入为 9.07 亿美元、3.41 亿美元，而美国的对标公司 Oracle 和 SAP 2017年收入为 398 亿美元、280 亿美元，两者相比差距巨大。同时也表明，中国产业互联网市场的发展潜力巨大。

1. 年初至今计算机板块走势回顾.. 5

1.1. 计算机板块对中美贸易争端的反应敏感 ... 5

1.2. 内需型、弱经济周期行业龙头超额收益显著.. 5

1.3. 全球视角：2018 年美股热点从To C 切换至To B.. 6

2. 中国To B 市场存在巨大发展空间... 8

3. 为什么说中国的产业互联网时代真的来了？... 10

3.1. 社会角度：精细化管理迎来新机遇...11

3.2. 产业角度：To B 成为To C 时代进化的必然选择.11

3.2.1. To C 红利时代接近尾声...11

3.2.2. 新生代决策层容易理解和接受以 SaaS 形态为代表的企业级服务. 13

3.3. 技术角度：云计算高歌猛进，人工智能加速赋能.. 14

3.3.1. 云计算作为 IT 基础设施日趋成熟，企业上云进展迅猛... 14

3.3.2. 人工智能加速赋能... 15

3.4. 政策角度：相关激励政策层出不穷.. 16

3.5. 资本角度：一级市场大举进军产业互联网. 16

3.6. 知识产权角度：中美贸易争端唤醒全社会知识产权意识. 17

4. To C 向To B 延展引发深刻产业变革... 17

4.1. To B 与To C 的本质差异... 17

4.2. 互联网巨头全面布局 To B 业务：基础设施是战略制高点.. 19

4.3. 技术平台型企业：开放赋能，数据变现 . 24

4.4. 传统软件企业：加速产品服务 SaaS 化... 26

5. 产业互联网的投资机会分析. 28

5.1. 云计算基础设施最先受益，自主可控重要性空前.. 28

5.2. 宏观经济形势不明朗，关注弱经济周期相关性和面临政策拐点的行业. 32

5.2.1. 教育行业：刚需带动信息化建设，渠道优势催生平台化发展... 32

5.2.2. 医疗行业：立足业务刚需，释放“连接”价值. 34

5.2.3. 金融行业：科技回归传统金融，政策红利引导刚需.. 36

5.2.4. 财税行业：从税务到非税领域，信息化建设拓展新市场. 38

6. 投资建议.. 39

6.1. 恒生电子：创新业务多点布局资管新规带来新机遇.. 39

6.2. 东方财富：完善金融生态闭环巩固行业龙头地位.. 40

6.3. 科大讯飞：AI 技术优势破局企业级刚需市场.. 40

6.4. 佳发教育：新高考改革最大受益者 .. 41

6.5. 万达信息：三医联动打造城市级医疗健康平台，创新业务待价值重估. 41

6.6. 卫宁健康：国内医疗信息化龙头，“4+1”互联网业务稳步推进. 42

6.7. 思创医惠：智能开放平台业务全面受益于电子病历新政. 42

6.8. 超图软件：以云为核心竞争力的国内基础软件龙头.. 43

6.9. 航天信息：财税信息化行业翘楚，涉税增值业务多点开花... 43

6.10. 博思软件：电子票据业务打开蓝海市场 .. 44