关键词：新能源；汽车；产业链；投资
摘 要：我们认为目前是新能源汽车销售规模腾飞的转折点，正是值得长期投资的机会。具体来看，新能源整车品牌价值体现，增长从收入驱动向盈利驱动转变；随着下游需求爆发，电池、电机电控系统等核心部件迎来发展机遇期；面向汽车的互联网应用密集涌现，衍生出巨大的汽车后市场，或将孕育下一个BAT。
目 录：

新能源汽车产业发展“3+4”.......................................... 8

4大动力推进下，产业演进的3阶段............................. 8

与智能手机发展阶段相互印证................................... 11

电动化加速将额外受益于硅谷效应.............................. 13

国内新能源汽车销量预测.............................................. 19

新能源汽车：销量占比突破1%，进入快速成长期........... 19

车企发力：车型增多，里程变长................................. 20

动力1/产业政策：政策是产业早期的首要推动力................ 22

2016~2020年：乘用车支持增程式PHEV，电动客车严防各类套利空间........................................... 22

地方牌照限制：牌照是一线城市最大的红利................... 23

动力2/基础设施保证：充电站布点密集化，缓解里程焦虑..... 25

政策层层加码，鼓励充电设施优先发展......................... 25

新能源汽车如火如荼，倒逼充电设施发展...................... 27

从制造到运营，充电设施是个怎样的市场...................... 28

动力3/成本降低：核心部件技术进步，社会配套成本下降..... 32

电池：技术进步，类“摩尔定律”.............................. 32

动力电池的瓶颈：续航里程短、电池成本高、充电时间长... 34

锂离子电池是2020年前实现规模化与低成本的动力电池技术......................................................... 35

新能源汽车产销量爆发式增长带动锂电池需求同步大幅增长 42

锂电池核心材料：正极、负极、电解液和隔膜................ 47

隔膜：动力电池提升产品结构，国产中高端产品供不应求... 49

电解液：制造成本下降，龙头企业市场占有率提升........... 49

正极材料：三元材料发展迅猛逐步成为主流................... 50

负极材料：传统石墨为主，行业集中度继续提高.............. 51

锂：新能源汽车带动需求，供应仍高速增长................... 53

电池管理系统的优化开发：高安全、高效率................... 56

电机与电控：集成设计，降成本，提高单车价值量........... 57

电机：传统电机企业转型热点................................... 62

电控：创业企业众多，市场活跃................................. 68

动力总成：功能集成化，产品标准化........................... 70

动力4/用户体验：颠覆性新能源汽车产品的代际化推出........ 74

汽车业迎巨变....................................................... 74

共享出行、电动化和自动驾驶相辅相成......................... 74

自动驾驶共享电动车将成为城市出行的主要模式.............. 75

新进入者增多，传统厂商面临战略转型......................... 75

智能汽车时代-第二波智慧创新浪潮............................. 83

科技vs.传统汽车：智能车领跑者............................... 85

科技vs.传统汽车：汽车行业价值链的变化.................... 89

新能源汽车对能源结构的影响........................................ 92

提高中国的能源利用效率和环保水平........................... 92

对于电网的影响.................................................... 93

四大动力驱动的相关公司.............................................. 95