比亚迪与丰田合资成立子公司；三花智控成为通用电动车平台冷却组件和热管理阀全球独家供应商；隆基股份出资25 亿元投建10GW硅棒产能；东方精工与普莱德股东就2019 业绩补偿达成协议，拟出售普莱德100%股权；亚玛顿与隆基股份签署15 亿元光伏玻璃销售合同。

1. 市场趋势观察.......................................................................................................................................... 4

1.1 国家电网发文严控电网投资 ................................................................................................ 4

1.2 《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》公开征求意见 ........................................................... 5

1.3 海上风电加速并网 ............................................................................................................... 7

1.4 光伏组件出口增速回落，海外市场恐面临政策风险 ............................................................ 7

2. 产业链价格追踪................................................................................................................................................... 8

2.1 正极材料价格回落，后续走势看资源端 ...................................................................................... 8

2.2 风机招标价稳中有升，短期或维持高位 .................................................................................10

2.3 光伏产业链价格下跌，硅片环节明年或面临压力 ....................................................................................10

3. 行业近期动态..........................................................................................................................................................12

4. 月度重要公告..............................................................................................................................................................13

5. 推荐标的.........................................................................................................................................................15

5.1 东方电缆（603606）：充分受益海上风电高增长，海缆订单充足，“强烈推荐”评级 ....15

5.2 天顺风能（002531）：海外业务比例高，业务结构持续优化，“强烈推荐”评级 ................15

5.3 福莱特（601865）：光伏玻璃双寡头之一，受益双玻组件需求增长，“强烈推荐”评级 .....16

6. 风险提示.................................................................................................................................................................16