公司是国内领先激光器制造商和激光/光学智能装备提供商。公司主营激光器、激光/光学智能装备和光纤器件，2016-2018 年营收从2.53 亿元增长至6.66 亿元，年均复合增长62.12%。公司是国内首家商业化批量生产MOPA 脉冲光纤激光器的厂商。

1、 国内领先激光器制造商和激光/光学智能装备提供商 ..... - 4 -

1.1、公司业务从光纤器件发展到激光器和激光/光学制造装备 ....... - 4 -

1.2、发行前公司股权结构 ....... - 6 -

1.3、2017 年以来，公司增速较为平稳 ...... - 6 -

2、激光行业市场空间广阔，本土企业发展较快. - 7 -

2.1、激光产业链包括激光原材料、激光器和激光装备三大核心环节 ...... - 7 -

2.2、全球市场不断扩大，激光设备需求转向中国 ........ - 9 -

2.2.1、全球激光器市场近140 亿美元 ........ - 9 -

2.2.2、中国是最大的激光器市场 .... - 11 -

2.2.3、政策支持力度大，我国全面布局激光产业群... - 13 -

2.3、本土企业发展较快，关键技术国产化率低 - 14 -

2.3.1、中国激光器市场：本土企业开始占有一席之地......... - 14 -

2.3.2、我国高功率光纤激光器和高端智能装备国产化率低，进口替代空间大- 15

3、绑定国际龙头，竞争优势明显 .. - 17 -

3.1、公司优化产品结构，提升自产能力 . - 17 -

3.1.1、产品结构优化，拉动收入增长 ...... - 17 -

3.1.2、自产化率提升，未来成本有望下降 ........ - 20 -

3.2、绑定国际知名企业，市场逐渐向境外拓展 - 21 -

3.3、深度绑定核心研发人员，产品丰富、参数领先 .. - 23 -

3.4、募投项目 ..... - 25 -

4、财务分析 ........ - 28 -

4.1、盈利能力分析 ....... - 28 -

4.2、周转能力分析 ....... - 29 -

4.3、偿债能力分析 ....... - 30 -

4.4、现金流量分析 ....... - 30 -

5、风险提示 ........ - 31 -