机械设备部分细分领域处于高景气周期，受益集中度提升和品牌优势，龙头公司处于盈利上升周期。①受益国内非常规页岩气

开采力度加大，压裂设备处于景气度早中期阶段；②受益地产施工加速，1-8 月电梯累计产量74.6 万台（统计局，18 全年71.9 万台），协会统计数据约两位数增长，旧楼加装电梯将成为重要增量；③逆周期调节持续推进，且环保升级、更新换代、人工替代等中长期因素仍占主导，预计工程机械高景气持续。建议从四个维度增持机械设备板块：一、行业处于景气度早中期的龙头，推荐杰瑞股份、上海机电；二、具备全球竞争力的低估值核心资产，推荐三一重工、徐工机械；三、与宏观经济相关性弱的质优成长股，推荐华测检测、美亚光电；四、业务延展性强且竞争壁垒高，推荐先导智能、恒立液压。

1. 本周机械行业观点与细分行业信息更新 ..... 3

1.1. 半导体设备：设备厂商19H1 营收衰退，聚焦先进制程及中国大陆需求 .... 3

1.1.1. 设备厂商19H1 营收衰退，聚焦Logic/Foundry 与中国需求成长 3

1.1.2. 中电科项目厂房封顶，预计20 年11 月整线试生产 . 5

1.2. 锂电设备：特斯拉中国工厂本月将投产，鲶鱼效应将现  6

1.3. 电梯：北京老楼加装电梯已完成并投入使用918 部 ........ 6

1.4. 油气装备：中石油勘探成果：10 亿吨级大油田+万亿方页岩气 7

1.4.1. 重庆涪陵页岩气田两口新井投产 ... 7

1.4.2. 中石油发现鄂尔多斯十亿吨级大油田，四川盆地超万亿方页岩气区 8

1.4.3. 中国页岩气高峰年产量或达650 亿方 ..... 8

1.4.4. EIA 原油周库存增幅超市场预期，美国原油产量维持高位 9

2. 行业观点精要及重点覆盖公司估值表 ....... 12