AI+制造业赋能，META 发布SAM 助力机器视觉迎来GPT 时刻。机器视觉 技术使得工业设备能够“看到”它正在进行的操作并进行快速决策，完整机 器视觉系统由硬件+软件组成，分别进行成像和图像处理工作。目前，以“AI+ 人类感知”融合为代表的新兴技术开始逐渐渗透至工业制造各环节，机器视 觉作为AI+制造业的种业落地技术已经介入制造业生产环节的跟踪、产品质 量的检测等。我们认为人工智能是机器视觉的母身，深度学习为机器视觉的 技术堡垒，近期Meta 发布SAM 模式有望助力机器视觉迎来GPT 时刻。

1. 机器视觉—智能制造之眼 ........................................................................................................... 5

1.1. 机器视觉的本质是机器的眼睛和大脑 ..................................................................................... 5

1.2. AI 技术加持，成为机器视觉走向成熟的筹码 ....................................................................... 5

1.3. meta 发布SAM 开启机器视觉GPT 时刻 ................................................................................ 7

2. 工业智改有望持续拓展行业发展空间....................................................................................... 9

2.1. AI+机器视觉技术优势明显，政策+社会需求驱动中长期发展 ....................................... 9

2.2. AI+机器视觉持续赋能下游工业应用领域，有望受益于下游赛道的高景气 ............ 11

2.2.1. 电子行业仍是机器视觉应用最广阔的下游领域 .................................................... 12

2.2.2. 机器视觉为半导体的刚性需求有望受益于高景气赛道的需求扩张 ............... 14

2.2.3. 机器视觉的汽车检测市场稳固，搭载AI 助力突破自动驾驶 ........................... 15

2.2.4. 锂电池推动机器视觉+AI 持续升级，下游市场稳定增长 ................................... 17

2.2.5. 光伏扩产已箭在弦上，对机器视觉需求同样旺盛 ................................................ 18

3. 机器视觉产业链厚积薄发，国内市场增速或将领先全球水平 ........................................... 20

3.1. 25 年全球有望达千亿市场规模，中国或将增速领先全球 ............................................. 20

3.2. 机器视觉产业链/成本占比：工业相机及软件算法为关键 ............................................ 21

3.3. 国内外竞争格局：国外巨头优势显著，国内厂商成长后劲充足 ................................ 22

3.4. 上游各环节发展程度不一，国产高端化为市场扩张的方向 ......................................... 24

3.5. 国产替代奠定上游竞争基调，AI 浇灌下滋润工业相机与软件环节升级 ................. 24

3.5.1. AI+核心硬件，以智能相机为代表持续拓展应用场景 .......................................... 24

3.5.2. AI+软件铸就行业核心壁垒，国产替代正当时 ........................................................ 27

4. 投资机会：关注正在多元布局中上游的国内企业 ................................................................ 29

5. 风险提示 ....................................................................................................................................... 31