投资建议：光伏平价渐近，持续看好能源革命浪潮下光伏产业的发展机遇，更高的目标指引将助力行业加速发展。建议投资者积极把握光伏产业链投资机遇，重点推荐一体化布局领先的隆基股份、晶澳科技，重点布局大尺寸及新技术方向的通威股份、东方日升以及逆变器细分领域龙头阳光电源。

1. 周专题：硅片企业密集扩产，2021 年硅料供应趋紧 ..................................... 4

1.1. 硅片企业密集扩产，预计2021 年硅料供不应求 ................................................................. 4

1.1.1. 硅片扩产加速，下游需求旺盛 .................................................................................................................... 4

1.1.2. 上下游扩张周期不同步，短期难补给 ........................................................................................................ 5

1.2. 硅料长协大单频出，价格触底回升 ....................................................................................... 6

1.3. 替代品短期难放量，棒状硅仍为行业供给主力 ................................................................... 7

1.4. 投资建议 ................................................................................................................................... 7

2. 电新行业动态跟踪 .............................................................................................. 8

2.1. 中央经济工作会议强调做好碳达峰、碳中和工作 ............................................................... 8

2.2. 光伏玻璃不受产能置换限制，供给有望释放 ....................................................................... 8

2.3. 白鹤滩—江苏±800 千伏特高压直流输电工程开工 .............................................................. 8

3. 行情回顾 .............................................................................................................. 9

4. 新能源行业及公司动态 .................................................................................... 11

4.1. 产业景气度跟踪 ..................................................................................................................... 11

4.2. 重点公司公告 ......................................................................................................................... 13

4.2.1. 隆基股份：签订五年期多晶硅料长单采购合同 ...................................................................................... 13

4.2.2. 晶澳科技：投资建设扬州年产6GW 高功率组件项目 ........................................................................... 13

4.2.3. 运达股份：2020 年限制性股票激励计划 ................................................................................................. 14

4.2.4. 隆基股份：高瓴资本持有隆基股份达6% ............................................................................................... 14

5. 电网及工控行业及公司动态 ............................................................................ 14

5.1. 产业景气度跟踪 ..................................................................................................................... 14

5.2. 重点公司公告 ......................................................................................................................... 15

5.2.1. 宏发股份：拟发行可转债募资20 亿元 .................................................................................................... 15

5.2.2. 九洲集团：发行可转债5 亿元 .................................................................................................................. 16

6. 重点公司盈利预测 ............................................................................................ 16