预计 7 月全球半导体销售额维持高增趋势同比增 22.9%，环比增 2.6%，8 月趋势或将迎来拐点。6 月全球半导体销售额 326.4 亿美元，环比增长 2%，同比增长 23.7%，基本符合申万宏源预计（同比增 22.85%，环比增 2.3%）。存储器供需偏紧，价格相较于去年同期处于高点仍然是 7 月全球半导体销售额维持高景气的重要原因，另外汽车、工业半导体领域高增部分抵消智能手机半导体供应链库存消化的不利影响。我们维持对全年半导体整体销售额的判断，预计全年增长 17.6%，7 月同比增长 22.9%，但由于高基数原因，8 月趋势或见拐点。

1．行业观点：预计 7 月半导体销售同比 22.9%， 8 月趋势或迎来拐点，建议 8 月重点关注台积电营收..... 3

2．推荐标的和行情变化：推荐合力泰、乾照光电、华天科技、兆易创新、海兰信.......... 5

3．海外动态：无重要事件....... 6

4．行业变化和事件..... 7

附录 1．电子产业下游需求假设表....... 9

附录 2．主要公告...... 9

附录 3．行业估值表........ 12