房贷利率转换为LPR 浮动后，房贷利率长期是下行趋势。LPR 定价方式下，未来房贷利率的变化取决于5 年期LPR（5 年期的最优贷款利率）的变化。5 年期LPR 的趋势由三方面决定：政策利率/市场利率、房地产金融政策和银行的市场化加点。今年的LPR 仍有下调空间；中长期看，政策利率随经济增速放缓是处于下降周期的，房地金融政策难进一步收紧，银行的市场化加点在金融体系改革背景有调降空间。三种因素综合来看，都是推动5 年期LPR 下行的，所以建议个人选择LPR 浮动利率方式。

一、经济下行压力下，转换或为较优选择........................................................... - 3 -

二、房贷转为LPR 后，能省多少钱？——基于LPR 定价的房贷还款情景测算 - 5 -

三、操作指南：房贷利率切换怎么转？ .............................................................. - 6 -

四、地产金融政策最新跟踪：有边际放松迹象，总体是“托而不举” .................. - 8 -

五、投资建议 ...................................................................................................... - 9 -