从历史来看，任何一个大的行业崛起，设备厂商均最为受益，方向型龙头资产往往诞生于此！电动车行业作为未来十年的科技大趋势，锂电设备将是最为受益！锂电池产业规模高增长直接驱动锂电设备市场规模快速增长，随着未来几年电池厂高端产能扩充，设备市场即将迎来千亿空间！

前言...... 6

（一）回顾 2016 年新能源汽车产业发展...... 6

（二）行业旗手 Model 3 横空出世，新能源汽车行业加速启动....... 8

一、动力电池需求拉动，锂电设备空间广阔...... 9

（一）受益新能源汽车，锂电设备市场增长迅速...... 9

（二）锂电行业明年将迎结构性变化，高端化、一体化是行业大势！...... 11

1、政策提高行业门槛 市场份额加快向一线厂商集中！...... 11

2、 高端化、一体化是锂电设备行业大趋势！....... 12

二、锂电设备：电动车产业链皇冠明珠，工艺核心所在....... 13

（一）前道设备价值量高，涂布机尤甚........ 14

（二）中后道设备：国内厂商奋起直追，进口替代空间大...... 16

三、 锂电行业将迎结构性分化，一线设备厂持续受益...... 18

（一）低端、高端局面即将打破，行业洗牌即将开始...... 18

（二）国内一线设备厂发力追赶，进口替代持续加速....... 20

四、重温 2010 年轮胎行业变动，对动力电池产业带来启示！..... 21

（一） 2010 年轮胎行业发生了什么？..... 21

1、产业政策目标...... 21

2、进行产品调整，提升行业准入门槛..... 22

3、新政效应：轮胎产能向龙头厂商集中，且呈高端化、子午化趋势...... 22

（二）对动力电池产业的启示....... 24

五、相关标的.......... 25

（一）科恒股份：锂电池前道设备明珠，锂电“设备＋材料”双龙头...... 25

（二）先导股份：国际卷绕机龙头，锂电设备智造大平台...... 27