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银行行业:经济没有通缩,贷款利率回升
投资建议: 央行经济预期向好,市场需要降低降息预期,预计银行间流动性将回归中性。广义流动性方面,居民储蓄有望继续向消费和投资迁徙,广义流动性不悲观。银行方面,实体流动性循环在改善,经济复苏仍在进行时。目前银行估值仍在低位,股息率仍在高位,结合基本面、资金面、政策面和社会预期面趋势,这将是一轮银行板块系统性估值修复机会,建议关注 (《继续看好银行的逻辑》)。
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