近期海外互联网券商面临监管政策收严，以富途和老虎证券为代表，跌幅较 大。主要起因为2021 年10 月28 日，央行金融稳定局局长孙天琦外滩金融峰 会，中国金融四十人论坛上发表了《数字环境下金融牌照的地域边界和客群边 界的实现》的主题演讲，批评部分境外证券机构在未取得境内相关牌照的情况 下利用互联网平台，面向境内投资者提供境外证券投资服务。2021 年10 月14 日，人民网发文称个人信息保护法施行在即，老虎证券、富途证券在用户信息 安全方面存在风险。

一、事项 ..................................................................................................................................... 5

二、当前法律体系下，海外互联网券商的风险 ..................................................................... 5

（一）跨境证券交易问题 ................................................................................................. 5

1、境内证券牌照 ........................................................................................................... 5

2、资金出境问题 ........................................................................................................... 7

（二）个人信息跨境传输问题 ......................................................................................... 8

1、《个人信息保护法》和《数据出境安全评估办法（征求意见稿）》.................... 8

（三）个人信息收集APP 备案问题 ................................................................................ 8

三、可能的解决方案和难点 ..................................................................................................... 9

（一）发牌合法化处理逻辑分析 ..................................................................................... 9

（二）清理整顿逻辑分析 ................................................................................................. 9

（三）温和处理逻辑分析 ................................................................................................. 9

四、此前类似问题的处理经验 ............................................................................................... 10

（一）金融科技跨域牌照套利处理经验 ....................................................................... 10

1、互联网存款断增量，存量逐渐清退 ..................................................................... 10

2、互联网小贷业务转型消费金融 ............................................................................. 10

（二）打击非法炒外汇经验 ........................................................................................... 10

五、未来展望 ........................................................................................................................... 11

六、风险提示 ........................................................................................................................... 11