2018 年下半年，我们通过四个方向来精选年机械行业的投资机会：首先是跟中国经济相关的周期行业，其次是从长期来看的成长型行业，然后是政策驱动型行业，最后是自下而上优选公司。关于细分行业的投资标的挑选，我们遵循优选行业龙头的原则。 

1. 宏观数据依然持续向好，支撑周期行业利润持续兑现... 4

2. 关注周期行业业绩的持续性和拐点... 6

2.1. 周期行业业绩的持续性——工程机械.6

2.1.1. 推荐标的：三一重工、恒立液压...9

2.2. 周期行业业绩的持续性——煤炭机械..10

2.2.1. 推荐标的：郑煤机. 12

2.3. 周期行业业绩的拐点——油服行业...13

3. 成长型行业：近几年行业依然维持较高增速，长期市场空间大.17

3.1. 工业机器人及自动化行业.17

3.1.1. 下游企业盈利能力增强，下游应用广泛，企业偏好改善.. 18

3.1.2. 劳动力成本上升+核心零部件国产化加速，工业机器人性价比提升. 19

3.1.3. 推荐标的：埃斯顿、机器人、拓斯达、中大力德... 20

3.2. 半导体装备行业..21

3.2.1. 从美日到韩台再到中国，大陆承接第三次半导体产业转移. 22

3.2.2. 半导体行业壁垒高，国产设备逐步渗透.. 22

3.2.3. 推荐标的：北方华创、长川科技、晶盛机电、亚翔集成、至纯科技.. 23

3.3. 3C 自动化行业.25

3.3.1. 平板显示投建高峰来临，设备企业分享行业成长红利.. 26

3.3.2. 上游设备端需求广阔，国内掀起投资热潮.. 27

3.3.3. 推荐标的：联得装备、精测电子、智云股份. 27

3.4. 高空作业平台行业.28

3.4.1. 美国经济回暖，助力需求大幅增长... 28

3.4.2. 高空作业平台“三巨头”一季度业绩大幅增长，证明下游需求明显向好. 29

3.4.3. 推荐标的：浙江鼎力... 30

3.5. 锂电设备行业...31

3.5.1. 政策环保双轮驱动，新能源汽车高度景气.. 31

3.5.2. 锂电池生产设备企业，深度受益动力电池扩产潮... 32

3.5.3. 推荐标的：先导智能... 33

4. 政策驱动型行业：下半年预计核电重启..34

4.1. 核电行业..34

4.1.1. 《电力发展“十三五规划”》出台，国内政策支持核电发展. 34

4.1.2. 国内核电重启，蓄势待发，设备企业大幅受益. 34

4.1.3. 推荐标的：应流股份、台海核电. 38

5. 自下而上挑选投资标的..38

5.1. 建设机械——塔吊租赁唯一标的.38

5.2. 科达洁能——陶机龙头+盐湖提锂优质标的...41