重组新规并非鼓励炒壳，旨在提升并购重组市场活跃度和促进资源整合，短期可能推动创业板壳资源消除估值折价，中期强化了下半年中小创占优逻辑。当前并购重组政策处于宽松周期，但目前监管仍严于2015 年，结合当前二级市场的情绪和估值，预计并购重组市场将持续回暖而不是非理性增长。

1、 重组新政点评（分析师：谢超） ............................................................................................... 5

2、 电子板块（分析师：刘凯） ...................................................................................................... 8

2.1、 贸易摩擦缓和利好华为产业链，持续看好5G 和半导体 ................................................. 8

2.2、 精选组合核心逻辑 ................................................................................................................... 10

3、 通讯板块（分析师：石崎良） ................................................................................................. 11

3.1、 美国企业或被允许向华为销售，产业链景气度有望再提振 ............................................. 11

3.1、 精选组合核心逻辑 ............................................................................................................... 12

4、 海外科技（分析师：付天姿） ................................................................................................. 13

4.1、 华为事件出现转机，信心修复迎来板块提振机会 ............................................................ 13

4.2、 精选组合核心逻辑 ......................................................................................................... 14

5、 传媒互联网（分析师：孔蓉） ................................................................................................. 14

5.1、 回顾历史：重组并购推动美国及中国传媒行业发展 ................... 14

5.2、 重组新规落地：利好并购重组 有望提升板块估值 龙头公司受益并关注小市值公司 ...... 16

5.3、 投资建议&重点推荐 ................................................................................................................. 18

6、 计算机板块（分析师：姜国平） ................................................................................... 19

6.1、 《重组办法》二次修订，关注小市值创业板公司 ............................. 19

6.2、 从基本面出发，重视细分龙头 ................................................................................................. 21

6.3、 精选组合核心逻辑 ........................................................................................................................ 22

7、 风险提示 ................................................................................................................................. 22