土地供应方面，在 5、 6 月供地连续呈现同比增长 20%+的改善后，7 月住宅类土地供应出现了同比下降 13%，预计生地熟化的跟不上节奏导致了供地下降；土地成交方面， 6 月土地成交放量对土地供应过度消耗以及 7 月供地缩量，综合导致 7 月住宅类土地成交同比小幅下降 3%，其中，一线同比大增、二三四线同比小降；土地供需方面，7 月土地成交/需求比再度走高至 1.05 倍，较 6 月 0.85 倍上升 23%，自今年 3 月以来土地供需结构持续改善后首次逆转，表明目前行业补地意愿依然强烈，伴随与此，7 月土地成交单价环比+31%、同比+69%，溢价率也再度小幅走高 3pct 至 39%。

一、 土地供应： 7 月住宅类土地供应环比-45%、同比-13%，维持下半年供地增加判断...... 4

1、土地供应面积： 7 月土地供应环比-35%、同比-7%，但其中住宅用地供应同比+24%.............................. 4

2、住宅类土地供应面积： 7 月住宅类土地供应环比-45%、同比-13%，其中二线供应同比缩量明显........ 6

二、 土地成交： 7 月住宅类土地成交环比-32%、同比-3%，维持下半年成交放量判断....... 9

1、土地成交面积： 7 月土地成交环比-20%、同比+1%，其中住宅用地成交同比+2%........ 9

2、住宅类土地成交面积： 7 月住宅类土地成交环比-32%、同比-3%，其中一线城市表现亮眼....... 11

3、住宅类土地成交金额： 7 月住宅类土地成交额环比-11%、同比+64%，前 7 月累计同比+42%...... 14

三、 土地供需： 7 月地价重拾升势，溢价率再度上行，表明行业补地意愿仍较强....... 17

四、 投资建议：供应回落、成交略降，价格走高补地意愿仍强，维持下半年成交放量判断...... 19