成本压力、大规模量产，产业链国产化大势所趋。Model 3 在价格降低至ModelS 近一半的情况下，如何实现较高的盈利相信是特斯拉需要充分考虑的问题。除了车身相较Model S 缩小20%、电池容量降低以及舍弃某些“高端功能”外，充分降低零部件成本势在必行。我国作为全球最大的“制造工厂”，拥有非常完备的生产制造产业链，几乎所有产品在国内均可找到替代者。我们预计特斯拉在零部件降成本压力下，特别是未来在中国建厂后，我国供应商将逐步进入并增加在特斯拉产业链之中的份额。

1. Model 3产能扩张在即，中国建厂势在必行.......... 5

1.1 Model 3将引领电动汽车新潮流................... 5

1.2产能不足&满足中国区销售，中国设厂势在必行.................... 6

2. Model 3定价亲民，成本压力推动产业链“中国”替代.................. 7

3. Tesla零部件国产化—新能源汽车脱离补贴商业化运行—零部件需求再次放量...... 10

3.1苹果引领智能手机零部件产业快速发展..... 10

3.2特斯拉：汽车界的苹果，有望推动我国新能源汽车零部件行业实现飞跃...... 10

4.特斯拉产业链分析..................... 12

5.受益公司分析.. 15

5.1信质电机 15

5.2宏发股份 16

5.3长园集团 16

5.4方正电机 17

5.5大洋电机 18

5.6合康变频 18

6.风险因素.......... 19