商业银行资本管理新规出台，围绕构建差异化的资本监管体系，进一步完善三支 柱监管要求。2012 年6 月，银保监会发布《商业银行资本管理办法（试行）》 （以下简称“《资本办法》”），确立了以资本充足率、杠杆率、流动性为核心 的资本监管标准，但对于风险加权资产的计量仍沿用巴塞尔协议II 的计量框架， 意味着现行计量规则仍面临风险敏感性不足、计量结果不可比等诸多缺陷。2017 年巴塞尔协议III 最终方案出台后，我国开始着手对《资本办法》进行修订，2020 年起组织进行了多轮定量测算并在内部征求意见，并推动银行进行IT 等系统改 造，最终于今年2 月18 日发布了《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》， 并计划自2024 年开始实施。该征求意见稿构建了差异化的资本监管体系，按照 业务规模和风险差异将银行划分为三个档次，匹配不同的资本监管方案；进一步 完善三支柱监管要求，对第一支柱下风险加权资产计量规则进行重构、完善调整 第二支柱监督检查规定，全面提升第三支柱信息披露标准和内容。

1、 对标国际监管实践，资本管理办法优化 ............................................................................. 4

1.1、 Basel III 框架的中国化进程 ............................................................................................................... 4

1.2、 “资本新规”总体改革要点与三支柱监管要求 ....................................................................................... 5

1.3、 新标准法下“资本新规”与《资本办法》对比评估总览 ......................................................................... 7

2、 “资本新规”对标准法修订分析 ........................................................................................... 9

2.1、 地方政府一般债 ................................................................................................................................. 9

2.2、 公司风险暴露 .................................................................................................................................... 9

2.2.1、 一般公司风险暴露 ............................................................................................................................. 9

2.2.2、 专业贷款风险暴露 ........................................................................................................................... 10

2.3、 房地产风险暴露 ............................................................................................................................... 11

2.3.1、 居住用房地产风险暴露 ................................................................................................................... 12

2.3.2、 商用房地产风险暴露 ....................................................................................................................... 12

2.3.3、 房地产开发风险暴露 ....................................................................................................................... 13

2.4、 零售风险暴露 .................................................................................................................................. 13

2.5、 金融同业业务 .................................................................................................................................. 14

2.6、 股权和次级债权 ............................................................................................................................... 15

2.7、 资产证券化 ...................................................................................................................................... 15

2.8、 资产管理产品 .................................................................................................................................. 16

2.9、 已违约资产 ...................................................................................................................................... 17

2.10、 表外项目 .................................................................................................................................... 18

3、 “资本新规”对国内银行业影响几何？ ............................................................................... 19

3.1、 资本占用“有升有降”，影响总体可控 ............................................................................................... 19

3.1.1、 对公业务：优质企业、中小微企业资本占用下降，房开贷资本消耗或明显加剧 ............................ 19

3.1.2、 零售业务：期房按揭或导致按揭贷款总体资本占用水平微幅提升，非房零售预计总体改善 .......... 19

3.1.3、 同业业务：受商业银行风险权重增加影响，资本占用或明显提升 .................................................. 20

3.1.4、 投资业务：资管产品资本消耗加大，二级资本债影响或相对有限 .................................................. 21

3.1.5、 表外项目：信用卡承诺资本占用下降，但国内信用证CCF 显著提升 ............................................. 21

3.1.6、 违约债权：在权重系数提升、交叉违约条款影响下，预估违约债权资本占用将有所提升 ............. 22

3.2、 新巴III 体系下的银行展业方向 ....................................................................................................... 22

4、 风险分析 ......................................................................................................................... 23