2016 年上市银行净利润增速实现触底反弹，增速 2.7%高于 2015 年 0.6个百分点，但归母净利润增速 2016 年仍微跌 0.2 个百分点到 1.8%，预计2017 年会有所提升。净息差收窄和拨备计提是影响利润增长的最大负面因素，依托生息资产的扩张和业务费用的改善，净利润得以维持增长态势。上市银行经营思路出现分化。五大行风格稳健，股份行、城商行多依靠规模支撑利润增长，农商行净息差优势显著。 

盈利篇...3

规模扩张支撑利润增长，盈利能力分化加剧...3

净利息收入负增长，净息差收窄.7

手续费收入增速下降，占营业收入比例提升...8

成本收入比：受营改增和零售转型影响有所上升..9

营业收入增速下降，PPOP 增速企稳回升. 10

规模篇. 12

2016 年行业规模增速平稳，一季度现增速放缓.. 12

表内资产规模：大行、农商行平稳，股份行、城商行一季度略有放缓.. 12

表外理财规模：大行、农商行占比小，股份行、城商行占比高，增速快. 12

资产负债结构：传统存贷占比下降，主动负债与债券投资占比提升... 13

生息资产结构：贷款占比下降，债券占比上升.. 14

计息负债结构：存款占比下降，同业负债和应付债券上升较多... 14

同业存单：多数上市银行（同业存单+同业负债）低于总负债三分之一... 14

不良篇. 16

商业银行不良率及关注类贷款环比下降. 16

上市银行资产质量继续分化，大行不良生成下行... 17

分化点一：不良压力及拨备情况明显分化... 17

分化点二：实际不良情况分化，确认力度高低不一. 18

分化点三：不良生成率分化，五大行明显放缓.. 19

分化点四：大行继续温和清收，股份行处置力度减弱. 19

资本篇. 21

银监会口径资本充足率：符合要求，资本补充需求仍存.. 21

央行宏观审慎资本充足率：2016 年末达标压力大，2017Q1 显著改善.. 21

城商行及农商行表外理财增速较快，五大行及老牌资管强行保持稳健.. 22

测算 2016 年末宏观审慎资本充足率，部分银行达标承压. 23

不加入表外理财... 23

加入表外理财. 23

2017Q1 宏观审慎资本充足率达标情况明显好转.. 24

上市银行补充资本计划纷至沓来，增资本、谋发展思路统一. 24

展望篇. 26

强化监管大幕拉开，控规模+调结构+夯实资产质量.. 26