数字货币的原理及发展历程：数字货币是货币体系不断演进的必然结果， 属于货币 4.0 阶段。数字货币不是电子货币的替代，根据发行者不同，数字 货币可以分为央行发行的法定数字货币和私人发行的数字货币。随着计算机 和互联网技术的快速发展，人民币已经逐步实现电子化，迈入 2.0 时代。但 中国的移动支付更多是商业驱动，是一种货币的电子化支付手段，而非真正 意义上的数字“人民币”。由央行提供比纸币更快捷、低成本的数字化货币 媒介工具，是顺应时代发展之必需。当前我国对于法定数字货币处于内测阶 段，DC/EP 采取“中央银行—商业银行”的二元投放体系以及“一币、两库、 三中心”运行框架。

1、 数字货币的原理及发展历程.............3

1.1、 数字货币的含义及理论基础 .3

1.2、 数字货币的发展历程：E-Cash—私人数字货币—法定数字货币............4

1.3、 海外央行数字货币实践与启示 ...........5

1.3.1、 海外央行数字货币的项目及现状..........5

1.3.2、 海外央行数字货币的监管措施6

1.3.3、 海外央行数字货币实践的启示8

1.4、 国内数字货币发展历程 .........8

2、 数字货币的主要应用场景.10

2.1、 大额支付端 .............10

2.2、 现金数字化 .............10

2.3、 不同种类数字货币的实际应用 ......... 11

3、 数字货币对货币政策的影响...........12

4、 数字货币对金融监管的影响...........12

5、 数字货币对商业银行的影响...........13

5.1、 数字货币发行对信用扩张影响 .........13

5.2、 商业银行是数字货币发行载体 .........14

5.3、 数字货币可能给商业银行带来的利好 ...........14

5.4、 数字货币的发行可能给银行带来的挑战 .......16

6、 投资建议 17

7、 风险提示 17