关键词：计算机行业；智慧城市；服务外包
摘 要：我们认为计算机行业2013年的半年报业绩应该略好于去年。目前行业109家公司中共有41家在一季报中对半年报的业绩做出预测，其中9家公司业绩与去年基本持平；19家好于去年；13家差于去年。下半年智慧城市的大规模建设将为相关公司提供业绩和估值支撑。建设智慧城市已经成为城市发展的内在需求，目前许多城市都制定了具体的建设目标和支持政策，相关的计算机行业公司也收获了颇丰的订单，将逐渐兑现业绩。另外据我们了解，首批90家智慧城市试点还处于顶层设计阶段，大规模招标可能出现在今年下半年或明年上半年。第二批50个试点城市名单即将出炉，智慧城市建设标准不久也将问世。
目 录：

一、计算机行业2013年上半年回顾

1、行业上半年表现靓丽，大幅跑赢沪深300

2、一季度业绩较去年同期大幅改观

3、目前绝对估值略低于三年来的均值，相对估值处于三年来的高位

4、围绕业绩个股分化进一步加剧

二、行业下半年有望维持高景气度

1、我们对行业半年报业绩比较乐观

2、智慧城市的大规模建设，为相关公司的业绩和估值提供支撑

（1）智慧城市建设已成为城市发展的内在需求

（2）智慧城市试点有望下半年开始招标，有助扩大市场想象空间

3、新技术、新产品的推出将刺激相关股票的上涨

三、行业下半年投资策略

1、维持行业“看好”评级

2、选股策略：关注确定性成长领域的龙头

（1）政府IT投资领域看智慧城市

（2）企业IT投资领域看服务外包

四、重点推荐个股

1、易华录：智能交通需求旺盛，BT模式助力公司快速成长

2、数字政通：受益于城市精细化管理加速，数字城管需求旺盛

五、风险提示