7月4日，期货市场大面积下跌，而豆粕、菜粕期货却大幅上涨1.75%和1.74%，这背后便闪现着“天气行情"的魅影。

　　业内专家表示，时间进入6月份以后，国内外期货市场对农作物产区的天气变化关注程度明显提高。无论是国际还是国内，天气炒作均在如火如荼地展开。

　　恶劣天气肆虐

　　近期，“北旱南涝"的恶劣天气吸引了全国的目光，供应受天气影响较大的农产品会否因此迎来价格上的牛市，成为农产品期货投资者最为关心的话题。

　　当前，正值主汛期，南方汛情影响持续，北方也进入防汛抗旱关键期。农业部方面表示，东北西部、华北北部、胶东半岛等地旱情重于上年，南方洪涝灾害总体轻于上年，江西、湖南等局部地区洪灾损失较重，给农业生产带来一定影响。

　　据相关报道，强降雨导致安徽、江西、湖北、湖南、广西、重庆、四川、贵州等省份遭受洪涝、滑坡、风雹灾害。截至7月3日9时统计数据，上述8省份农作物受灾面积668.2千公顷，其中绝收100.8千公顷;叠加其他各项合计的直接经济损失达188.9亿元。

　　芝华数据分析师袁松表示，暴雨及洪水的影响主要有两个方面，一是对生产的直接影响，导致农作物及畜禽养殖直接遭受损失;另一方面则是物流运输受阻，导致农产品外区外运输或区域内供应不上。

　　其中生猪产业是受洪水影响较大的方面。此次洪水对生猪养殖影响几何?袁松表示，本次降水对生猪养殖的直接影响较小。湖南虽然是生猪主产区，但受到洪水或暴雨直接冲击导致生产设施遭受破坏的猪场很少。洪水及降雨都有提前预警。除非受到突然的洪水袭击，否则大猪都能及时转移，仔猪受到影响虽会大些，但也可控。运输上天气并未使交通完全受阻，因此影响也不大。

　　据芝华数据监测，代表全国均价的芝华猪价指数呈持续上涨走势，6月22日至7月3日累计上涨2%，湖南、广西猪价也与此相近，分别上涨2.4和1.6%。

　　宝城期货农产品研究员毕慧指出，情况较为严重的湖南、广西等地遭遇洪涝灾害，对正处于生长关键期的稻谷产生不利影响，同时也给正处于需求旺季的水产养殖行业带来一定冲击，引发市场对菜粕需求的担忧。

　　毕慧表示，持续极端天气也延迟了小麦的收购进程，截至6月25日当周，主产区小麦累计收购2624万吨，虽然同比增加1061万吨，但周度收购量为609万吨，较前一周下降119万吨，极端天气仍在继续，令市场担心小麦的周度收购量将会继续下降。

　　毕慧说，同期北方降水明显少于往年同期，干旱天气迅速蔓延，陕西关中至华北平原一带以及内蒙古多地最高气温都达到了35度以上，偶尔的降雨因为强度有限对旱情的缓解并不明显，持续高温干旱令土壤缺墒严重。北方的大豆、玉米和新疆的棉花同样备受煎熬。与此同时，鸡蛋价格也受到天气炎热制约产蛋量的影响，产区价格带动销区价格一路上涨，6月中全国鸡蛋均价一度突破3元/斤。

　　环球同此冷暖

　　不仅国内如此，美国市场方面也是这样。美国产区方面，大平原及密西西比河谷地区，各地降雨量均不大，温和的降雨总体有利于玉米和大豆作物的生长。北部平原地区的降水整体有利于农作物的生长。但南北达科他趋于炎热，高温在32度至37度，不利于土壤墒情。

　　在上周末刚刚发布的美国农业部种植面积报告中，小麦种植面积仅为4570万英亩，创纪录以来新低;大豆种植面积虽然达到8951.8万英亩，达到历史最高纪录水平，但却较市场预期偏低42.8万英亩。

　　毕慧表示，报告公布之后，市场关注焦点集中转向产区的天气形势之上，任何天气的不利变化都将继续影响市场对大豆、玉米、小麦的产量前景预估。

　　欧洲产区方面，6月份的高温干燥天气威胁农作物单产潜力。上周法国地区的过量降水对成熟小麦产生一定不利影响，随着降雨的结束，天气逐渐转为干燥，伴随温度下降，小麦收割的初期工作有序展开。未来的天气变化将会继续影响法国小麦的收割进展。

　　德国、波兰以及罗马尼亚虽有降雨发生，但整体有利于作物生长。乌克兰最为严重的中北部地区旱情受到低温影响，对玉米作物带来的不利影响较为有限。

　　毕慧解释说，整体来看，由于欧洲大部分的收割工作要到7-8月份进行，天气变化仍是影响谷物单产的重要因素。东南亚产区来看，泰国西部与越南中南部地区土壤墒情过量，交往面同期明显偏多。马来西亚与印尼地区多为阵雨，有利于油棕树的生长，令市场对棕榈油增产预期进一步增强。

　　近两年，厄尔尼诺时不时窜入资本市场视野，但总是“雷声大雨点小"，这一次厄尔尼诺真的来了吗?

　　5月份以来，各国对厄尔尼诺发生的可能性和时间相继发表了自己的观点。从其预测来看，继联合国世界气象组织之后，日本气象厅和美国国家气象局气候预测中心也表示，2017年下半年全面出现厄尔尼诺现象的几率正在增加。

　　一德期货农产品分析师李晓威告诉中国证券报记者，根据各地的天气特点和气象分析，可以认为目前正处于厄尔尼诺天气的初期阶段，早在2015年11月16日世界气象组织在日内瓦公告称一个成熟而强大的厄尔尼诺正在形成，预计在2016年底得到进一步加强，2017年1月的厄尔尼诺气候现象有望达到活动高峰期，并预计这将成为1950年以来的最强厄尔尼诺天气事件。目前的天气发展特点基本符合预期。“厄尔尼诺来临通常会导致气温升高，同时还将带来极端恶性天气，如干旱、暴雨、洪水等气象灾害。在厄尔尼诺年，加拿大中部、西部以及美国西部、北部以暖冬为主。而巴西和阿根廷通常会出现较多雨水，澳大利亚、印度和东南亚印度尼西亚附近可能会出现干旱，我国则可能出现北旱南涝的特点。"

　　“一旦在夏末秋初发生中等强度的厄尔尼诺现象，将对北半球大豆和玉米的生长关键期产生重要影响，同时东南亚棕榈油产量也将面临减产的威胁。随着市场对厄尔尼诺关注度的上升，大豆、玉米、棕榈油期价对天气波动的敏感度也将明显上升。"毕慧表示。

　　但毕慧分析认为，中国方面，近几个月南方涛动指数变化反复性较强，后续仍要观察南方涛动指数变化。目前并未出现厄尔尼诺现象，关注负值运行的可持续性，如果连续5个月运行在负值区域，厄尔尼诺现象可能会真正来临，而目前尚未见端倪。

　　天气炒作谁受益

　　“时间进入6月份以后，国内外期货市场对农作物产区的天气变化关注程度明显提高。无论是国际还是国内，天气炒作均在如火如荼地展开。美国农业部重磅报告超预期利多推动美豆期价上涨至5个月来的最高水平之后，天气炒作成为主旋律。"毕慧说。

　　毕慧称，美小麦连续三个交易日涨幅超过5%，反映出在美小麦种植面积创纪录新低之后，天气波动对产量前景的影响尤为关键。加拿大和美国春小麦产量前景暗淡推动CBOT小麦价格一年来首次突破5美元大关，MGE春小麦价格创下三年来新高，6月份更是创下2010年以来最大单月涨幅。

　　而国内农作物正处于生长关键期，天气变化同样对农作物的产量前景产生重要影响，成为影响大豆、玉米、稻谷期价阶段性走势的关键因素。而此前鸡蛋价格连续5周上涨6月涨幅超过19%，同样受到天气因素的推波助澜影响。

　　毕慧表示，对于美豆和美玉米而言，天气变化将为市场持续关注，成为近阶段影响CBOT大豆和CBOT玉米期价的主要因素。而从气象预报来看，目前美国主产区持续高温干热天气对于美小麦的影响更大，令CBOT小麦期价仍将继续受助天气升水表现强势。国内市场来看，华北地区受到高温天气影响，玉米的土壤墒情需要格外关注。

　　国内天气预报显示，7月5日-8日，华北、东北地区大部有中到大雨，局地暴雨或大暴雨，或将影响小麦的收购进度。9-11日，东北地区有阵雨，整体有利于大豆和玉米作物的生长。

　　“整体来看，虽然天气变化对不同作物的影响程度有所不同，但不可否认的是，7月份以后，大豆、玉米、小麦、棉花期价都将受到天气因素的影响，呈现出明显的天气市波动特征。"毕慧说。

　　就生猪方面看，袁松表示，基本面上看，根据芝华监测数据，6月生猪总存栏增加0.1%，其中主要是中猪存栏增幅较大，而近一个月可出栏的大猪存栏量则是下降的。这就导致短期内生猪供应趋紧。特别是天气转热，不利于大猪的生长存活，前一段时期猪场也在不断出清体重较大的生猪。芝华近期的调研也显示，猪场大猪存栏普遍不多。7月生猪供应将持续偏紧。从消费端看，7月属于消费淡季，但在今年消费整体偏弱的格局下，7月消费相较6月也很难继续下滑。因此，可以认为消费趋稳。总体供需上仍以偏紧格局为主，猪价有望继续回升。从往年经验来看，7月往往也是供应减少推动猪价持续上涨。