2017 年近期房地产板块投资策略是“主题领军，价值轮动”；推荐：1）龙头房企受益于市占率的提升和行业壁垒的建立，业绩稳健，分红可期，推荐：保利地产、招商蛇口、万科 A、华侨城 A；2）京津冀主题持续升温，推荐：华夏幸福、荣盛发展、北京城建、首开股份；3）区域主题，受益：西南区域（金科股份）、大深圳区域（天健集团、格力地产）、大上海（新城控股）、贵阳区域（中天城投）。

1. 销售火爆，龙头市占率上升......3

1.1. 37 家房企 2 月合计销量同比涨 110.1%....3

1.2. 行业均价小幅持续上涨......4

2. 地王乍现，土拍市场缓慢冷却.....5

2.1. 土拍整体趋于冷却，溢价率开始回落......5

2.2. 重点房地产企业监测.....6

3. 融资进一步收紧，利好龙头开发商.....7

4. 预期上升，多手段调控房价.....7

4.1. 购房意愿抬头，预期房价上升.....7

4.2. 因城施策持续落地，重点规范租赁市场......8

5. 板块市场表现......11

5.1. 重点公司股价表现.......11

5.2. 2 月份国君地产推荐组合跑赢同期板块 0.6% ......11

6. 销售数据监测....12

6.1. 各线城市 2 月份去化顺利，三线销售同比增长.....12