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基于ETF的自动赎回型期权产品收益复制策略

加工时间:2023-08-08 信息来源:EMIS 索取原文[30 页]
关键词:自动赎回型期权;收益复制策略;资金账户设置;Delta
摘 要:

自动赎回型期权产品(下文统一简称为“产品”)类似于带有障碍条款的奇异期权,设置有敲出和敲入价格,其标的物可以是股指、个股、ETF及商品等资产。从期权的角度来看,投资者购买“产品”实质上是卖出奇异看跌期权并获取期权费,而“产品”的发行方相当于看跌期权的买方,支付票息(期权费)获得下跌的保护。这是一种高风险的投资产品,投资者需要与发行方达成约定在满足特定条件的情况下获得高额票息,同时可能会承担与标的资产跌幅同比例亏损的风险。



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