19Q2 基金重仓持股中电子板块市值占比 5.83%，仓位环比下降 1.29pct，同比下降 3.48pct。超配幅度为 1.37%，跌至近 4 年最低点。超配幅度环比下降幅度在申万 28个一级子行业中位列第二，主要由于中美贸易摩擦对下游需求带来一定抑制，且使供应链厂商面临较大的不确定性。 

1.板块总体：持仓回落，超配幅度跌至低点  3

1.1.历史对比：19Q2 电子超配幅度跌至近4 年最低点 ... 3

1.2.行业对比：超配幅度依旧居前，下降趋势明显  3

2.子行业：国产替代概念火热，集成电路板块配置提升  4

3.个股：持仓集中度进一步提升  5

3.1.亿纬锂能加仓幅度最大，海康威视仓位大幅下降  5

3.2.持仓集中度提升，龙头效应进一步凸显  8

4.投资建议  8

5.风险提示  9