工业互联网进入政策蜜月期，解决方案、网络化改造、智能硬件供应等领域均有确定性机会。工程机械行业继续周期上行，持续看好挖机和起重机 2 月销量增速，继续看好行业估值修复带来的投资机会。全球产业链重构视角下投资机械具备优势竞争力企业，继续推荐轨交板块、工程机械板块，推荐油服板块。

1. 核心观点... 4

1.1 核心组合：杰克股份、浙江鼎力、伊之密、康尼机电、三一重工、恒立液压..4

1.2 投资策略：从新消费、新制造、新周期角度寻找投资机会，工业互联网进入政策蜜月期..4

1.3 子板块观点..4

1.4 近期重点报告..6

1.5 重点公司估值及评级...7

2.上周市场回顾... 7

3.宏观数据：固定资产投资稳定增长，原材料持续高位震荡9

3.1 国内宏观：固定资产投资稳定增长，制造业投资持续复苏...9

3.2 国际宏观：国际经济持续向好，出口数据大超预期..14

3.3 制造业营收：营收和利润增速维持高位..16

3.4 原材料价格：天然橡胶、焦煤、钢材价格上涨，动力煤价格下降16

4. 工程机械：销量维持高速增长，龙头企业持续受益... 17

4.1 高频数据跟踪：工程机械销量持续高增长..17

4.2 重要资讯：2 月挖掘机销量预计破万台，工程机械市场持续被看好18

4.3 投资策略：挖机1 月销量同比增加135%，超出预期...19

5.3C 自动化：关注苹果创新大周期，推荐核心受益标的.. 19

5.1 高频数据跟踪：智能手机出货量稳定，关注苹果创新周期..19

5.2 重要资讯：2017 年Q4 全球智能穿戴设备销售量达3790 万台...20

5.3 投资策略：关注设计迭代与5G 落地，关注核心受益标的..21

6.锂电设备：新能源车景气持续，重点关注锂电设备龙头21

6.1 高频数据跟踪：1 月新能源汽车销量维持高速增长.21

6.2 重要资讯：我国最大的电池级碳酸锂项目启动，年产值达45 亿元21

6.3 投资策略：锂电设备需求分化，推荐高端锂电设备龙头..22

7.高端制造：制造业投资持续复苏，关注相关受益标的. 22

7.1 高频数据跟踪：工业机器人、叉车产量同比大增，金属切割机床产量下跌.22

7.2 重要资讯：海尔COSMOPlat 成全国首家国家级工业互联网示范平台.23

7.3 投资策略：制造龙头强者恒强，产业升级持续推进...23

8.煤炭机械：煤机装备产值高增长，煤炭后周期回暖.. 23

8.1 高频数据跟踪：煤机装备产值高速增长，煤炭后周期回暖..23

8.2 重要资讯：煤炭降价，继续下行概率大...24

8.3 投资策略：煤机需求维持高位，持续关注煤机标的...24

9.轨道交通：景气度将触底反弹，关注核心零部件产业链24

9.1 高频数据跟踪：铁路机车产量稳定增长，2017 年固投略低于预期25

9.2 重要资讯：城市轨道交通建设高速发展，2022 年运营里程将超8300 公里...25

9.3 投资策略：2018 年高铁预计投产里程大超预期，预计全年动车组采购量不低于450 标准列..25

10.油气设备：全球钻机数加速上升，关注油服受益标的.. 26

10.1 高频数据跟踪：全球钻机数维持增长，原油价格小幅下跌...26

10.2 重要资讯：我国低孔低渗油气藏开发关键技术获重大突破..27

10.3 投资策略：天然气价格受益于油价，高位运行带动资本开支..28

11.交运设备：自主品牌汽车势头强劲，关注轻量化标的.. 28

11.1 高频数据跟踪：汽车销量稳定增长，商用车增速较快.28

11.2 重要资讯：新能源汽车动力蓄电池回收利用管理新规8 月1 日起实施.30

11.3 投资策略：汽车轻量化大势所驱，利好相应产业链公司.30