随着通信板块公司陆续公布Q3 业绩，整体光模块厂商、云视频业绩亮眼，其中5G 主设备上游光模块子行业延续行业量价齐升状态，新易盛Q3 净利润3.42 亿（+157.06%）、中际旭创净利润6 亿（67.62%）、光迅科技净利润3.89 亿（46.89%）、天孚通信净利润2.14 亿（69.90%）；云视频龙头会畅通讯净利润1.1 亿（67.89%）；物联网通信模组板块龙头广和通实现净利润2.24 亿（85.65%），另外IDC 强确定性仍然需要重点关注。

1、 基金持仓通信Q3 回调，未来仓位上市空间明显 ........................................................................ 3

2、 推荐标的估值表 ..................................................................................................................... 6

3、 风险提示 .......................................................................................................................................... 6