土地供应方面，在 7 月住宅类土地供应大幅缩量后，8 月住宅用地供应环比+37%、同比+53%，带动住宅类土地供应再度放量。土地成交方面，受上月土地供给收缩以及商住类土地持续拖累的影响，住宅类土地成交环比同比持续下滑，8 月住宅类用地成交环比-10%，同比-16%，但住宅用地成交表现相对优异，8 月住宅用地成交环比+9%，同比+13%，考虑到 8月住宅用地供给放量，将推动 9 月成交数据向好；土地供需方面，在 8 月加大供应后，土地成交/需求比重回下行趋势，降至 0.76 倍，较 7 月 1.20倍下降 36%，供需结构再度回到今年 3 月以来的持续改善状态。

一、土地供应： 8 月住宅类土地供应环比+41%、同比+21%，维持下半年供地增加判断...... 4

1、土地供应面积： 8 月土地供应环比+37%、同比+53%，其中住宅用地供应同比大增 82%..... 4

2、住宅类土地供应面积： 8 月住宅类土地供应环比+41%、同比+21%，其中一线供给放量明显.... 6

二、土地成交： 8 月住宅类土地成交环比-10%、同比-16%，维持下半年成交放量判断....... 9

1、土地成交面积： 8 月土地成交环比-18%、同比-16%，其中住宅用地成交同比环比均实现一定幅度增长. 9

2、住宅类土地成交面积： 8 月住宅类土地成交环比-10%、 同比-16%，主要受到商住类成交下滑拖累...... 11

3、住宅类土地成交金额： 8 月住宅类土地成交额环比-14%、同比+1%，前 8 月累计同比+37%..... 14

三、土地供需： 8 月地价环比下降，溢价率再度回落，供需关系有所缓解....... 17

四、投资建议：住宅用地供应大幅放量，商住用地供应持续缩量，维持板块推荐评级....... 19